奇虎正式达成93亿美元私有化协议

九流 · 发表于: 2015-8-28 17:47:02

传投资团考虑下调奇虎90亿美元私有化价格

　　北京时间8月28日下午消息，据《华尔街日报》今日报道，据知情人士称，受美股股价下跌影响，向奇虎360发出私有化要约的投资团正在考虑下调其90亿美元的出价。
　　本周四，奇虎360在纽约市场收于每股51.29美元，约为投资团今年6月提出的每股77美元不具约束力出价的三分之二。投资团成员包括奇虎360董事长周鸿祎、红杉资本中国资金、中信证券、华兴资本等。据知情人士称，投资团成员近几天就修改报价进行了讨论，但尚未决定是否下调报价。
　　目前收到私有化要约的在美上市中概股公司已超过12家，其中大多数公司和奇虎360一样，收到的要约不具有约束性，因此收购财团可以更改收购条件，或者撤回收购要约。
　　奇虎360对此未予置评。
　　今年6月，投资团向奇虎360发出90亿美元私有化要约时，中国股市正值繁荣期，并吸引大量美国上市的中概股公司推进私有化进程，以回国重新上市，寻求高估值。（方泽）

〓　相关链接

阿宝 · 发表于: 2015-12-18 18:59:07

　　北京时间12月18日晚间消息，奇虎360（NYSE：QIHU）今日宣布，已与投资者联盟达成最终的私有化协议，前者将以约93亿美元的现金收购奇虎360。
　　根据协议，该投资者联盟计划以每股普通股51.33美元（相当于每股美国存托股77美元）的现金收购其尚未持有的奇虎全部已发行普通股。该价格较奇虎2015年6月16日收盘价溢价16.6%，较6月16日前30个交易日平均收盘价溢价32.7%。
　　该投资者联盟成员包括中信国安、金砖丝路资本、红杉资本中国、泰康人寿、平安保险、阳光保险、New China Capital、华泰瑞联和Huasheng Capital，及其附属机构。
　　该投资者联盟计划通过现金和贷款等形式资助这笔交易。奇虎360董事会已批准该私有化协议，并建议股东投票批准该交易。
　　据预计，该交易将于2016年上半年完成。交易完成后，奇虎360将成为一家私人控股企业，其股票将从纽交所退市。
　　奇虎360今年6月接到了来自公司董事长周鸿祎、中信证券、Golden Brick Capital Private Equity Fund I、华兴资本和红杉资本的初步非约束性私有化要约，计划以每股普通股51.33美元（相当于每股美国存托股77美元）的现金收购其尚未持有的奇虎全部已发行普通股。 ●

九流 · 发表于: 2015-12-11 09:59:11

源自：上海证券报

⊙ 记者：邵好编辑：全泽源

　　概念时髦、业绩靓丽的奇虎360如果以借壳方式回归A股，A股的壳资源会否再度被“押宝”？
　　作为迄今为止中国互联网企业最大规模的回归项目，奇虎360私有化及后续如何回归A股正在引发各方的关注。上证报记者昨日拿到一份奇虎360私有化项目的立项报告，得以对公司的私有化计划管中窥豹。
　　立项报告显示，奇虎360的回归目的地已锁定A股，具体方式为借壳A股公司或登陆战略新兴板。整个回归进程或快于预期，有望在1年至1年半即告完成。

回归进度快于预期
　　立项报告显示，奇虎360整体的私有化交易规模在115亿美元左右，私有化交易的资金将通过银行贷款、权益资本（Equity Capital）及转续股权（Rollover Equity）的形式获得。
　　其中，现有股东（含管理层团队以及红杉资本）现有股份转移约30亿美元，债务融资30至40亿美元，股权融资45至55亿美元。其中15亿美元来自于核心管理层和公司员工共同募集的基金，核心管理层将担任该基金的GP，30至40亿美元来自于现有买方联盟及其他潜在股权投资者。
　　私有化过程中，公司董事长周鸿祎会套现1至2亿美元现金用于支付私有化重组过程中的税收费用，剩余部分将全部平移；公司总裁齐向东会套现3至4亿美元，剩余部分将全部平移。
　　完成私有化后，奇虎360将新增发一个约15%的期权激励并授予核心管理团队，其中80%给周鸿祎，20%给其他核心管理团队。
　　对于回归进程，报告显示，私有化退市周期为6至8个月，在私有化的同时解除VIE架构预计需2至3个月时间，国内IPO主要考虑借壳上市和战略新兴板上市，预计周期为6至8个月，总体来看，奇虎360成功完成私有化需要12至18个月时间。

乐观估值或达3600亿
　　在报告中，奇虎360对未来计划也给出了阐述。按照计划，其将巩固及提高PC和移动端安全软件、搜索引擎、手机应用商店等传统业务的市场地位；深耕物联网，推出软硬件结合产品（如360行车记录仪、360儿童卫士）；与酷派合作，进入手机制造及移动操作系统领域；拓展企业安全解决方案产品与市场。
　　立项报告还透露，截至2015年3月31日，奇虎360已经成为中国最大的个人电脑安全提供商，拥有5.03亿月活跃用户，市场渗透率超94.7%；中国最大的移动安全提供商，累计用户7.78亿；中国最大的互联网浏览器提供商，月活跃用户3.76亿，市场渗透率70.8%；中国最大的安卓应用市场，累计下载用户超6亿；中国第二位的搜索引擎，市场占有率约30%。
　　基于对未来发展的强烈看好，投行预测，奇虎360主营收入有望在2015年至2019年分别达到26.44亿美元、33.28亿美元、42.14亿美元和50.58亿美元，2015年至2018年预测净利润分别为4.86亿美元、6.79亿美元、8.67亿美元和11.24亿美元。
　　根据投行测算，如果奇虎360在2018年的市盈率达到50倍，那么其彼时估值将达到562亿美元，约合3613亿元人民币；如果其彼时市盈率为40倍，那么公司估值将达到449.6亿美元，约合2890.9亿元人民币；如果其彼时市盈率为30倍，那么公司估值将达到337.2亿美元，约合2168.2亿元人民币。

阿宝 · 发表于: 2015-12-1 21:59:08

　　北京时间12月1日晚间消息，《华尔街日报》今日援引多位知情人士的消息称，以奇虎360（NYSE：QIHU）董事长周鸿祎为代表的投资集团已接近与奇虎360达成最终的私有化协议。
　　这些知情人士称，投资方仍计划以每股美国存托股约77美元的价格收购奇虎360，总价约90亿美元，与之前给出的初步报价基本一致。
　　奇虎360今年6月接到了来自公司董事长周鸿祎、中信证券、Golden Brick Capital Private Equity Fund I、华兴资本和红杉资本的初步非约束性私有化要约，计划以每股普通股51.33美元（相当于每股美国存托股77美元）的现金收购其尚未持有的奇虎全部已发行普通股。
　　知情人士称，最终的私有化协议有望于未来数周内达成，交易所需资金大部分将来自国内投资者集团。届时，该交易将成为在美上市的中国公司中最大规模的私有化交易。
　　知情人士还称，奇虎360正聘请中国资产管理公司来帮助该私有化交易融资，并计划在交易完成后考虑在国内A股上市。奇虎360认为，在国内上市会获得更高的估值。
　　今年8月曾有国外媒体报道称，奇虎360创始人周鸿祎及相关投资机构正考虑降低之前给出的私有化报价。而周鸿祎随后在微博上回应称：“造谣都不用费力编，用知情人这三个字做掩护。” ●

阿宝 · 发表于: 2015-10-24 08:59:13

　　杨超

　　于光东

　　刘允
　　10月24日早间消息，奇虎360（Nasdaq：QIHU）今日宣布高管团队调整。原戴尔前大中华区总裁杨超出任首席商务官（CBO，Chief Business Officer），主要负责公司销售及商业化等业务，前CBO刘允因个人原因辞职，该调整即日起生效。
　　另外，公司任命刘晓钲女士为公司首席战略官（CSO），主要负责公司总体战略计划的规划及战略投资等相关内容。
　　于光东因个人原因辞去公司高级副总裁一职，担任公司终身顾问。
　　360董事长兼CEO周鸿祎表示：“于光东于2006年加入公司，是公司的核心成员。我们非常感谢他一直以来为公司发展所做出的贡献，并期待他作为公司终身顾问继续合作。同时，我们也非常感谢刘允博士在帮助公司与重要国际合作伙伴建立良好商务关系方面所做出的努力，希望他职业发展一切顺利。”
　　周鸿祎还表示：“董事会和我本人也借此机会欢迎杨超和刘晓钲的加入。我相信他们丰富的知识和经验，出色的专业能力对公司现有高管团队是有利的补充，相信他们可以为公司健康发展，为股东价值的创造做出贡献。”
　　杨超在加入360公司前，于2014年开始担任上市公司天音控股（深交所代码：000829）下移动互联网业务部的CEO。2007到2013年，杨博士在戴尔担任大中华区总裁。在此之前，杨超曾在摩托罗拉担任副总裁，负责销售及服务，并同时主管摩托罗拉中国个人设备业务。杨超毕业于香港理工大学，并获得工商管理博士学位。
　　刘晓钲在加入360公司前，在瑞信投资银行担任中国科技产业组的主管。2009-2011年，她曾在花旗担任副总裁一职。刘晓钲毕业于加州大学洛杉矶分校，并获得管理硕士学位。
　　于光东有十几年的互联网从业经历，2001至2003年，他任职于LG电子营销部门；在2003至2006年间担任TOM.com销售总监。于2006年 9月加盟360。于光东2011年开始担任副总裁，是360公司的元老。负责360起始页、搜索等互联网产品的开发和商业化。
　　在2014年1月加入奇虎360之前，刘允曾担任谷歌全球副总裁，主管大中华区的商务和运营方面工作。再之前，刘允还担任过SK电讯公司中国区CEO一职，还先后在日本NTT、新加坡电信、马来西亚金狮电信、国际航空电信（SITA）等国际化企业中担任要职。 ●

阿宝 · 发表于: 2015-9-2 07:59:07

　　北京时间9月2日早间消息，奇虎360（NYSE：QIHU）今天发布了截至6月30日的2015财年第二季度未经审计财报。报告显示，奇虎360第二季度营收为4.383亿美元，比去年同期的3.179亿美元增长37.9%；净利润为8140万美元，比去年同期的3910万美元增长108%。
　　根据雅虎财经汇总的数据，11位分析师平均预计，不按美国通用会计准则计算（Non-GAAP），奇虎360第二季度每股美国存托凭证（ADS）摊薄收益为0.72美元；财报显示，奇虎360第二季度每ADS摊薄收益为0.82美元，超出分析师预期。
　　另外，12位分析师平均预计，奇虎360第二季度营收4.3851亿美元；财报显示，奇虎360第二季度营收4.383亿美元，基本符合分析师预期。

主要业绩：
　　- 奇虎360第二季度营收为4.383亿美元，比去年同期的3.179亿美元增长37.9%；
　　- 奇虎360第二季度净利润为8140万美元，比去年同期的3910万美元增长108%；
　　- 不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度净利润为1.169亿美元，去年同期为6920万美元；
　　- 奇虎360第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.62美元，去年同期为0.30美元；
　　- 不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.82美元，去年同期为0.50美元。
　　运营要点：
　　- 在2015年6月，奇虎360基于PC的产品和服务的月度活跃用户总人数为5.14亿人，相比之下2014年6月为4.96亿人；
　　- 在2015年6月，奇虎360产品的用户渗透率为96.6%，相比之下2014年6月为93.9%；
　　- 在2015年6月，奇虎360主要移动安全产品的智能手机用户总数达创纪录的7.99亿人，相比之下2014年6月为6.41亿人；
　　- 在2015年6月，奇虎360安全浏览器的月度活跃用户人数为3.88亿人，相比之下2014年6月为3.45亿人。在2015年6月，奇虎360安全浏览器的用户渗透率为73.0%，相比之下2014年6月为65.2%；
　　- 在2015年第二季度，奇虎360个人启动页及其子页面的日均独立用户访问量为1.31亿人次，相比之下2014年第二季度为1.28亿人次；
　　- 在2015年第二季度，奇虎360个人启动页及其子页面的日均点击量约为6.77亿次，相比之下2014年第二季度为7.49亿次。
　　2015年6月，公司PC端产品和服务的月活跃用户数到达5.14亿，去年同期该数据为4.96亿。PC端的产品和服务在2015年6月的市场渗透率为96.6%，去年同期的市场渗透率为93.9%。在移动端，使用360手机卫士的智能手机用户总数在2015年6月达约7.99亿，2014年6月为6.41亿，同比增长24.6%。
　　奇虎360的搜索和无线业务商业化进程持续推进，在其推动下，本季度360在线广告同比增长71.6%。公司总裁齐向东表示：“企业安全业务发展也很顺利，不断获得新的大客户。”
　　智能硬件是未来万物互联时代的主要入口，公司董事长兼CEO周鸿祎就认为：“智能硬件和万物互联的设备将是紧密链接广大移动终端用户的重要契机。”在智能硬件领域，360早就发力，如360随身WiFi等智能硬件早在2013年就已开始销售，都取得不俗甚至是令业界惊叹的战绩。进入今年二季度，360更是发布了行车记录仪和儿童卫士智能手表第三代等智能硬件，受到市场热烈追捧，产品供不应求。
　　如果说智能硬件是万物互联时代的主要入口，那么智能手机则是最重要入口之一。上周，360旗下奇酷手机发布了三款智能手机，新手机无论设计还是工艺都十分优秀，其创新功能得到业内一致好评，也获得市场强烈认可，开启预约后，预约火爆。
　　周鸿祎表示：“奇酷手机拥有的安全的硬件，加上内置的安全功能将360的安全服务再次从线上拓展到线下，从虚拟拓展到现实感受中。360认为手机和智能硬件将是公司长期移动发展战略中的重要组成部分。”
　　财务分析：
　　营收：
　　奇虎360第二季度营收为4.383亿美元，比去年同期的3.179亿美元增长37.9%，比上一季度的3.844亿美元增长14.0%。奇虎360营收的同比强劲增长，主要由于在线广告业务取得了稳固的表现。
　　奇虎360第二季度在线广告营收为2.939亿美元，比去年同期增长71.6%，比上一季度增长19.8%。奇虎360网络广告营收的同比强劲增长，主要由于搜索商业化作出了增量贡献。
　　奇虎360第二季度互联网增值服务营收（主要来自于游戏平台业务）为1.222亿美元，比去年同期下滑16.4%，比上一季度下滑8.6%。奇虎360互联网增值服务营收的同比和环比下滑，主要由于在线彩票业务从3月份开始被暂时叫停。
　　营收成本：
　　奇虎360第二季度营收成本为1.043亿美元，比去年同期的6660万美元增长56.6%，比上一季度的7960万美元增长31.1%。
　　运营支出：
　　奇虎360第二季度运营支出为2.602亿美元，去年同期为2.083亿美元，上一季度为2.304亿美元。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度运营支出为2.325亿美元，去年同期为1.826亿美元，上一季度为2.097亿美元。
　　不按照美国通用会计准则，奇虎运营支出的同比和环比增长增长，主要由于营销和促销支出、员工相关支出以及宽带支出和设备折旧支出增长，原因是奇虎360正继续增强自身的品牌和市场地位，以及提高技术和产品开发能力。
　　运营利润：
　　奇虎360第二季度运营利润为8110万美元，去年同期为4390万美元，上一季度为7590万美元。
　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度运营利润为1.089亿美元，去年同期为6970万美元，上一季度为9650万美元。
　　奇虎360第二季度运营利润率为18.5%，去年同期为13.8%，上一季度为19.7%。
　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度运营利润率为24.8%，去年同期为21.9%，上一季度为25.1%。
　　不按照美国通用会计准则，奇虎360运营利润率的同比增长，主要由于来自营收强劲增长的杠杆，而公司正继续投资于新的产品和业务计划。不按照美国通用会计准则，奇虎360运营利润率的环比下降，主要反映了营销和促销活动的增量支出。
　　净利润：
　　奇虎360第二季度净利润为8140万美元，比去年同期的3910万美元增长108%，上一季度为5300万美元。
　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度净利润为1.169亿美元，相比之下去年同期为6920万美元，上一季度为8190万美元。
　　净利润率：
　　奇虎360第二季度净利润率为18.6%，去年同期为12.3%，上一季度为13.8%。
　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度净利润率为26.7%，去年同期为21.8%，上一季度为21.3%。
　　每股美国存托凭证摊薄收益：
　　奇虎360第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.62美元。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.82美元。按照美国通用会计准则，奇虎360用于计算每股美国存托凭证摊薄收益的加权平均美国存托凭证总量为1.43亿股。
　　现金流和资产负债表：
　　奇虎360第二季度来自于业务运营的净现金为1.288亿美元，去年同期为5770万美元，上一季度为7290万美元。奇虎360第二季度现金资本支出为3160万美元。截至2015年6月30日，奇虎360持有的现金和现金等价物总额约为12亿美元。

最近发展：
　　2015年6月17日，奇虎360宣布其董事会已从以公司董事长兼CEO周鸿祎为首的投资者团体那里收到了初步的非约束性“私有化”收购要约。
　　2015年6月19日，奇虎360董事会成立了一个由三名独立董事组成的特殊委员会，以评估上述非约束性私有化要约。这三名董事为陈恂、廖建文和黄明，其中陈恂担任委员会主席。该委员会已聘请世达律师事务所（SASM&F）担任奇虎360的美国法律顾问，并聘请摩根大通证券（亚太）有限公司担任财务顾问，在这一过程中为公司提供协助。
　　奇虎360董事会向公司股东及其他考虑交易公司股票的人士发出警告称，公司尚未决定对私有化要约如何作出回应，并不保证任何最终要约将被发起，不保证任何协议将被执行，也不保证这项或其他任何交易将获得批准或完成。就这项或其他任何交易而言，公司并无任何义务提供任何信息更新，除非适用法律要求如此。

股价变动：
　　当日，奇虎36股价在纳斯达克常规交易中下跌3.31美元，报收于49.56美元，跌幅为6.26%。在随后截至美国东部时间18:31（北京时间2日6:31）的盘后交易中，奇虎360股价上涨1.27美元，至50.80美元，涨幅为2.50%。过去52周，奇虎360的最高价为90.35美元，最低价为44.56美元。 ●

账号		自动登录	找回密码
密码			免费注册

[企业] 奇虎正式达成93亿美元私有化协议