这只“反弹急先锋”ETF，924以来走出一轮翻倍

  : 市场资讯

---

⊙作者：二马小姐

　　前几天盘点2024年ETF的时候，提过金融科技ETF。这是2024年表现最好
的</p>ETF</p>类别</p>之一</p>。</p>　　其中表现最好的一只
金融科技ETF</p>（159851）</p>，截</p>至</p>12月</p>30</p>日</p>2024年</p>收益率</p>40.82</p>%</p>。</p>同时</p>，2023年股票基金普遍亏损的年份</p>这只</p>金融科技ETF</p>当年</p>正收益</p>11.27</p>%</p>。</p>　　但这个品种
比较有趣</p>行情如此火爆</p>知道</p>的人</p>却不</p>算</p>多</p>。</p>规模最大的金融科技ETF（159851），到现在规模不到50亿，跟踪中证金融科技指数</p>的</p>产品</p>（全市场）</p>加起来也就60亿</p>左右</p>。</p>和比较热门的行业指数比差距比较大。</p>　　我和业内的朋友还讨论过，只能猜测，是不是大家一听“金融科技”
本能</p>会联想起当年不太好的回忆</p>但其实二级市场的金融科技</p>都</p>是正规行业</p>主要还是和计算机</p>、非银金融</p>更相关</p>涉及</p>互联网券商、金融IT、移动支付、金融信创、数字经济</p>之类的。</p>　　金融科技
ETF</p>的特点是</p>弹性非常好，往往是市场的先驱指标。</p>在市场整体转暖的时候，弹性尤其高。</p>比如924这轮上涨</p>到11月5日</p>一个多月</p>金融科技ETF</p>（159851）</p>涨幅</p>117%</p>。</p>
图：金融科技ETF
（159851）</p>和沪深300走势</p>

　　来自：wind
　　这类
“反弹先锋”型的</p>ETF</p>很适合爱好高弹性的</p>交易型</p>投资者</p>。</p>实际上</p>现在</p>市场上</p>高贝塔品种</p>，能</p>选择</p>的</p>也并不多</p>。</p>
先锋
行业</p>：</p>金融+科技</p>　　最早关注到金融科技ETF
说起来，其实</p>有两个原因。</p>　　一是因为
木头姐（Cathie Wood）</p>，她</p>的方舟系列ETF里面，专门有一个基金是</p>金融科技主</p>题ETF</p>（ARKF）</p>，就是所谓的FINTECH。</p>　　她的
金融科技主题基金，在美股里投了比如大家</p>都</p>知道的</p>SHOPIFY</p>（电子支付，电商平台）。还有</p>后起之秀</p>ROBINHOOD</p>（互联网股票交易平台）</p>ROBLOX</p>之类的公司</p>。</p>这</p>些</p>公司</p>和金融相关</p>业务是比较新颖的</p>增长很快</p>用户很多年轻人</p>，很有未来感</p>。</p>　　相对应的，A股市场
上</p>其实也有这类公司</p>。</p>金融科技ETF（159851）</p>大概可以看成</p>对标木头姐的</p>金融科技主题ETF。</p>　　另一个原因是，我自己关注股票列表里
早前</p>有两个金融科技有关的股票</p>。</p>每次市场</p>环境有点起色的</p>时候，就会看到弹性很强</p>，跑在涨幅榜前列</p>。</p>于是顺藤摸瓜发现</p>了</p>重仓</p>它们</p>的</p>ETF</p>就是金融科技ETF了。</p>　　金融业务
本身</p>往往</p>是牌照</p>业务</p>有准入门槛。</p>加上“科技”或者“互联网”之后，规模效应很强</p>。</p>在行业里排名前列的公司</p>通常</p>优势地位非常突出。</p>而且这类公司，在经济疲弱时，可能相对其他公司也活的</p>更</p>好些。</p>这可能也是这类公司在市场转暖时，弹性非常大的原因。</p>　　国际金融组织金融稳定理事会（FSB）
对金融科技有个定义，指的是由大数据、区块链、云计算、人工智能等新兴前沿技术带动，对金融市场以及金融服务业务供给产生重大影响的新兴业务模式、新技术应用、新产品服务等。</p>　　产业链来看
金融科技行业</p>大致</p>可分为</p>上游（底层技术服务商），中游（流量/渠道公司）</p>，下游（具有业务牌照的金融机构）。</p>　　上游公司，主要从事
应用软件的开发，计算机硬件的更新、代理和销售</p>。中游公司，主要是</p>利用流量优势</p>向下游金融机构提供潜在客户群体，实现客户分流及流量变现</p>。下游公司，往往是一些金融机构，在</p>金融科技的</p>创新冲击下</p>，对传统金融业务进行转型</p>。</p>　　A股里涉及金融科技
的公司</p>主要有</p>互联网券商，炒股软件公司，券商IT，银行IT</p>等等</p>。</p>
金融科技
指数：</p>弹性好，小而美</p>　　现在市场上金融科技ETF，跟踪的都是
中证金融科技指数</p>。</p>　　指数编制规则，选取产品与服务与金融科技主题相关的上市公司，包括但不限于
支付清算、网络借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务价值链</p>的公司。</p>选股</p>不超过100只股票</p>，若股票数量少于100只，则将其全部纳入相应指数。</p>　　截至2024年10月31日，中证金融科技主题指数共有
58只成份股</p>。</p>　　这只
指数</p>总结起来，大概有这么几个特点：</p>
1
、</p>计算机行业</p>超</p>高</p>占</p>比</p>。</p>　　根据申万一级行业分类，金融科技指数
的</p>第一大行业为计算机（84.2%）</p>，第二大行业为非银金融（12。</p>7</p>%）。</p>　　从主题特征看，覆盖了互联网券商、金融IT、华为鸿蒙、移动支付、金融信创、数字经济等热门主题。
　　图：中证金融科技指数覆盖主题

2
、</p>创业板含量比较高。</p>　　金融科技指数
里</p>创业板成份股权重</p>占比为60.51%</p>。</p>科创板成份股权重合计为</p>3.95%</p>。</p>双创含量近</p>65%</p>。</p>指数具有更大弹性。在海外政策利率下行背景下，双创板的动态估值有望抬升。</p>
3
、</p>小</p>市值</p>特征</p>。</p>　　截至2024年10月31日，中证金融科技主题指数共58只成份股，平均市值
205.17亿元</p>。</p>市值中位数为</p>85.37亿元</p>。从市值分布特征来看，市值低于100亿元的成份股权重占比为</p>54.39%</p>，指数小盘特征明显。</p>　　图：中证金融科技指数市值特征分布

4
、</p>市场反弹时</p>，可谓“急先锋”。</p>　　截至2024年10月31日，前十大成份股合计
权重为54.34%</p>。</p>目前</p>前五大重仓是东方财富，润和软件，同花顺，恒生电子，指南针。</p>　　9月24日重磅政策出台后，市场情绪急转，受益于市场各种主题连番引爆
2024年9月24日～11月5日期间，前十大重仓中有6只股票实现翻倍以上增长</p>（包括</p>东方财富、润和软件、同花顺、指南针、银之杰、宇信科技</p>）。</p>　　图：中证金融科技指数前十大成
份</p>股</p>

　　权重数据截至2024.10.31
，涨幅数据截至2024.11.5</p>
5
、</p>波动率高，长期</p>超额收益显著</p>。</p>　　这只指数波动比较大
年化波动率显著大于上证指数</p>。</p>　　如果看中长期表现
截</p>至</p>12月27日</p>中证金融科技指数</p>过去3年收益率22.77%</p>，同期沪深300是</p>负收益</p>-19.07%</p>相对沪深300超额收益41.84</p>%</p>。</p>　　自基日（2014年6月30日）以来
金融科技</p>指数</p>年化收益率10.51%</p>，累计收益率177.75%。</p>同期沪深300涨幅85.14%。</p>中证500、中证1000累计收益率分别为5</p>1</p>68</p>%、2</p>7</p>79</p>%</p>。</p>金融科技指数</p>大幅跑赢</p>沪深300以及</p>小盘宽基指数。</p>
金融科技ETF
（1</p>59851）</p>：</p>
独特性、时代感
、交易性强</p>　　总体上，金融科技ETF
（1</p>59851）</p>是一个</p>“料”很足的先锋型产品</p>。</p>　　科技，是现在市场的长期主线
，金融科技的行业底色也是</p>通过</p>技术驱动</p>提高行业生产率</p>。</p>　　但
同时</p>金融科技</p>ETF的</p>标的指数</p>成</p>份</p>股</p>，相对泛科技又</p>显得</p>特别，比如</p>互联网券商，炒股软件，金融IT、华为鸿蒙、移动支付</p>等等，都是相对独特</p>而稀缺</p>的存在。</p>这些公司作为垂直行业的龙头，业务有时代感，增长前景相对同类</p>往往</p>更佳。</p>在市场反弹时，人气</p>自然也</p>比较高。</p>　　投资者可能特别喜欢的一点是
金融科技</p>ET</p>F</p>（1</p>59851）</p>可交易性</p>非常强</p>，在预期市场上涨的时候</p>堪为先锋</p>是</p>弹性</p>很好的工具</p>。</p>　　当然也要再次提醒一句，波动比较大，适合对市场
风险</p>和波动</p>有认知的投资者哈。</p>　　风险提示：以上观点仅作为个人心得分享，不作为投资建议。以上观点、看法和思路根据当前市场情况判断做出，今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现。基金有风险，投资须谨慎。

　　MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！