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 燕隼 发表于: 2023-4-30 07:09:01|显示全部楼层|阅读模式

[2023年] UU跑腿,陷在行业泥沼里

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源自:A股伪解释
  2023年04月28日 15:13:18
⊙作者:李不知

  原创:深眸财经(chutou0325)
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  跑腿行业,已经风停了吗?
  多年补贴大战,神盾快运、最鲜到等平台已经先一步因资金链断裂退出舞台,存活下来公司也自动分为两类,一类如达达、点我达被京东、阿里“收编”,承接来自“电商大佬”的商流,另一类如UU跑腿、闪送等则专注垂直做小平台。
  2020年以来,又不断有新玩家入局,前有滴滴、哈啰等强势跨界,后有货拉拉入局求生,高调入场烧钱抢人抢市场。
  所以,我们看到2023年行业颇有一种扑朔迷离的紧张感,新玩家和老玩家间的竞速博弈,在这个经济复苏之年显得尤为瞩目,行业淘汰赛也骤然加速。
  比如,作为行业老牌玩家的UU跑腿,就极具代表性。
  1.危险的独角兽
  作为河南郑州本土少有的互联网“独角兽”,UU跑腿算是稀有物种,当地从政策到资本都十分重视支持。比如说本地物流企业和UU跑腿业务合作,很早之前郑州邮政就和UU跑腿展开了合作。
  今年3月份,河南省一众年轻创业者还去UU跑腿外包产业园展厅学习参观。甚至就在前几天,UU跑腿创始人乔松涛还受聘为河南省工商联招商大使,也是“全球豫商”的坐上嘉宾。
  这架势,似乎河南势必捧出一个互联网上市公司。
  事实上,从融资来看UU跑腿也并未让河南失望,根据企查查数据显示,截止目前UU跑腿一共融资6轮,且从A轮开始就已经是上亿元的规模。
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  或许正是受到这种火速融资的刺激,从二线城市发家的UU跑腿决定去一线大城市闯闯。
  但结果并不理想,大城市的投入产出比与地方城市相差太大,高昂的人力成本以及来自顺丰同城、美团、蜂鸟等巨头对手的竞争,最终让UU跑腿在2017年“败走”北京、深圳。
  如今的UU跑腿,基本盘还是在二三线城市,也是想要避开巨头的锋芒。
  但平台发展到一定规模,势必会需要拓展边界,就比如最近跨界做跑腿的货拉拉。
  搬家货运服务起家的货拉拉,曾一年内被传4次要上市,直到今年才正式递交招股书,冲击港股上市。
  就在递表前一天,3月27日,货拉拉正式在深圳、上海上线跑腿业务并开放接单,并宣布7月31日前,跑腿订单“0抽佣”,跑腿所赚金额100%归骑手所有。在“0佣金”的诱惑下,不少UU跑腿的“跑男”就决定去货拉拉“薅羊毛”。
  货拉拉之所以在这个节骨眼上烧钱开展跑腿业务,原因有三。
  其一,是因为其搬家货运业务已经走到天花板。根据招股书数据,以此口径计算,货拉拉已经是同城货运市场最大玩家,市场份额约43.5%,滴滴货运、快狗打车则分别以2.7%、2.3%的市场份额,排在第五、第六位。
  货拉拉想要再扩大同城货运市场份额,只能是流血竞争,边际效益缩减。
  其二,搬家货运业务并不赚钱,货拉拉长期处于亏损状态,2021年亏损更是扩大至43.6亿,所以货拉拉拓展跑腿新业务,为上市后的估值做铺垫。据艾瑞咨询发布的报告,2021年跑腿服务行业订单规模为279亿单,另有行业数据显示,预计到2026年,即时配送订单规模接近千亿量级,市场规模将达到5000亿。
  可预见的市场规模对于亏损的货拉拉而言,无法抗拒。
  其三,是跑腿业务模式极易复制,对于货拉拉而言竞争壁垒并不高。
  根据服务对象,跑腿业务上游分为C端用户和B端商家,C端用户特点订单量大,服务内容多样,但具有偶发性,B端商家特点为订单量相对稳定,但多集中于某些时间段。但无论B端还是C端,货拉拉选择前期砸钱换规模,通过补贴就可以抢人抢市场。
  至于骑手,对于平台本身没有“归属感”和忠诚度,一般哪里更赚钱就去哪里。除非像闪送一样搞排他竞争──骑手如果注册了闪送平台,就不能在其他平台再登记。
  因此,货拉拉入局,无疑会对UU跑腿造成明显威胁。
  而UU跑腿面临的竞争,又不仅仅来自货拉拉。
  2.难逃行业怪圈
  时间进入2023年,不论是货运、跑腿、网约车、外卖等赛道,都经历过将近十年的行业洗牌。最终存活下来的平台,都互相在对方的边界试探──货拉拉之于UU跑腿,美团之于滴滴,莫过于此。
  于是,从外部看,平台似乎都陷入了一个行业怪圈。
  无论是滴滴、货拉拉还是UU跑腿,在自身主营的网约车、货运、跑腿业务都还处于盈利艰难的情况下,为了活下去,又不得不展开新业务,去平台不熟悉的领域抢市场,进而开始新一轮补贴大战,结果越补越亏,烧钱也砸不出新需求。
  公开数据显示,滴滴10年亏损500亿,达达自2017年以来共亏损将近100亿,美团仅2022年经营亏损就有58.3亿,至于其他跑腿、货运平台,也都深陷亏损泥潭。
  究其原因,一是平台本身缺乏核心竞争力,业务护城河浅、天花板低。
  第二个原因,是这些平台业务并不赚钱。
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  图:UU跑腿、闪送、达达、顺丰同城小程序
  以UU跑腿为例,一单跑腿订单,5公里以内,价格在19元左右,补贴用户优惠券之后,只需要12元左右,而这12元里,UU跑腿平台最多抽佣20%,也即2.4元,剩下的9.6元是骑手费用成本──这样一算,即便是毛利率也是十分低下。
  接下来,在货拉拉入局之后,行业或许将面临新一轮补贴。
  但UU跑腿能否继续打一场持久战,存在多个变数。
  首先,同城跑腿市场需求有限,而对手太多且都有背景,达达有京东、蜂鸟有饿了么、顺丰同城有集团、美团有外卖,UU跑腿只是一个小规模的垂直平台。虽然UU跑腿没有公开具体的订单总量,但是从乔松涛提出的2023年要实现200万日订单目标来估算,年订单总量不超过7.3亿──作为对比,2021年顺丰同城订单总量9.6亿。
  其次,骑手饱和,订单有限,为了增加收入,骑手以质换量,多个平台注册,就会导致服务质量不稳定。
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  图:黑猫投诉
  实际上,价格战之后,现在各跑腿平台服务同质化严重,均未有差异化竞争优势。
  更重要的一点,UU跑腿目前的主战场是在二三线城市,而就跑腿业务需求而言,显然更集中在一二线城市。
  这也是为什么,在营收规模方面,UU跑腿8年以来的增长,较为有限。
  在UU跑腿创始人乔松涛喊出2023年要实现百亿营收、日订单200万目标之际,隔壁顺丰同城已经在去年实现了百亿营收、十亿订单。其财报显示,2022年顺丰同城实现营收102.65亿元。
  综合来看,在格局相对稳定的跑腿市场,UU跑腿的业务优势并不明显,且随时面临新的资本玩家来竞争。
  3.家政救不了UU
  为了提升平台抗风险能力,UU跑腿决定不把鸡蛋放在一个篮子里,开始拓展新业务──家政,UU保洁。现在已经上线UU跑腿APP的家政业务,包括油烟机清洗、空调清洗、日常保洁等。
  表面上看,从跑腿转向家政,业务承接十分顺滑。
  然而“陪你看日出,代你扫屋子”很理想,但现实很骨感。
  行业里的龙头、一直想要上市的天鹅到家,14年开始做家政,亏损不断扩大。
  天鹅到家招股书显示,在2018年、2019年、2020年其经营亏损分别为5.91亿元、6.16亿元、6.33亿元。2021年一季度亏损相比2020年一季度扩大21%,达到了1.43亿元──因为亏损,最终赴美上市折戟。
  新入局的UU保洁,相比已经在赛道内摸爬打滚多年的平台,无论是价格、服务还是规模、资源,都难短时间超越。
  显然,家政救不了UU。
  另外,从家政赛道本身来看,家政业务地域划分明显,保洁阿姨、维修师傅等资源本身参差不齐,服务质量难保证,玩家很难做大规模以及做到标准化。
  除了天鹅到家之外,家政赛道已经有数不清的玩家在争夺市场,光APP就有逸掌帮、e家帮、人人家政、超级阿姨家政保洁、到位、洁妹子、阿姨帮等等。
  或许,UU跑腿想要通过新业务来提高估值。毕竟资本不等人,UU跑腿前6轮的投资者天明资本、启富资本、58产业基金等,都还等着UU跑腿上市资本顺利推出,让二级市场接盘──这个角度来看,前期的太多融资反而成了UU跑腿的发展包袱。
  面对来自资方的压力,不怪乎UU跑腿选择没有“钱途”的家政赛道,也要向投资人讲出新故事。
  话说回来,本身服务类型单一的UU跑腿,拓展业务不做家政,还能做什么呢?
  快递行业从国内卷到海外,寸土必争的态势,按照UU跑腿稳打稳扎、盈利为重的战略,不太可能花钱进入一个陌生赛道;
  外卖领域有美团、饿了么两大巨头在,UU跑腿只有与其合作,但利润只会更低;
  新兴平台抖音、快手的本地生活服务,缺乏核心竞争优势的UU跑腿难与闪送、达达、顺丰同城抢蛋糕;
  或许,从UU跑腿选择了做垂直跑腿服务平台的开始,其市场天花板已经注定。
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