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 藏马鸡 发表于: 2022-5-1 14:49:00|显示全部楼层|阅读模式

[2022年] 光伏三巨头齐更名:奔赴下一站

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源自:21世纪经济报道
  在如今光伏产业投资热潮兴起、雄主频出的时代,光伏龙头企业们需要比以往任何时候都更清楚前行的方向。
  几乎在同一时间窗口,隆基股份、中环股份、保利协鑫能源这三大光伏龙头企业做出了共同的决定:更名。
  4月28日,保利协鑫能源正式迎来了新名字“协鑫科技”。而在几日前,中环股份和隆基股份也先后宣布拟将证券简称分别更名为“TCL中环”、“隆基绿能”。
  在业绩报漫天飞舞的财报季,三大光伏龙头齐更名的举动似乎并未引起行业的足够关注。或许在外界眼中,这只是它们为更好地体现战略布局和主营定位的常见之举。
  然而,旧名退出历史舞台、新名开启未来征程的背后,却是体现着龙头们的坚守与谋变。
  尤其是在如今光伏产业投资热潮兴起、雄主频出的时代,光伏龙头企业们需要比以往任何时候都更清楚前行的方向。
  各自的抉择
  “更名协鑫科技,核心就是更加聚焦硅料主业,更大力度加持科技,更广维度赋能创新,让企业的光伏制造重资产轻装上阵。”在回应换名缘由时,协鑫科技相关人士如此告诉21世纪经济报道记者。
  2021年3月,协鑫科技在发布的业绩预警中公布了新的战略布局:深度聚焦硅料主业,回归科技创新属性,着重发力颗粒硅业务。
  此后不到一年,这家硅料龙头企业东西北区域多点布局,加速度扩产。协鑫科技透露,目前,该公司已在江苏徐州、四川乐山以及内蒙古包头、呼和浩特分别规划建设3个10万吨、1个30万吨级FBR颗粒硅生产基地。
  兜兜转转十六年,协鑫科技最终还是选择回归硅料主业。对于协鑫集团董事长朱共山而言,过去十六年协鑫科技在研发上的投入,成为其最引以为傲的底线,“发展之路没有唯一解,但有最优解:科技是‘第一能源’,创新是对症困惑的良药。”
  近些年来,协鑫科技曾一度陷入至暗时刻。在饱尝因过去快速扩张导致现金流压力陡增的苦果后,该公司在颗粒硅新技术的加持下做好了减法,重整旗鼓。
  2021年,协鑫科技实现净利润50.84亿元,大幅扭亏为盈。且在今年一季度,该公司预计将实现超过30亿元的净利润,创下单季度盈利新高。
  度过困难期后,协鑫科技的新技术正在持续发挥“反哺”作用,为朱共山打开了“光伏第二春”。
  如果说,协鑫科技的更名是一种“劫后重生”,那么,中环股份和隆基股份的更名则是新形象的强化。
  事实上,无论是协鑫科技,还是中环股份和隆基股份,三家光伏龙头企业过去都被赋予刻板印象──协鑫科技的硅料大户,隆基、中环的硅片双雄。
  而协鑫科技借助“科技”之名,向外界新授硅料龙头的技术创新属性,中环股份、隆基股份则借助新名,传递业务多元化的内涵。
  “公司致力于推动低碳化能源变革,长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案,目前主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售,为光伏集中式地面电站和分布式屋顶开发提供产品和系统解决方案,并自2021年起积极布局和培育光伏制氢业务。”谈及更名原因,隆基股份表示,“绿能”一词,将强化公司价值。
  而在中环股份看来,“TCL”的名称前置,不仅进一步加强与集团品牌关联性,也能借助TCL母品牌影响力支持全球化业务发展。
  显然,新业务的规划和定位,已经推动上述三大光伏龙头企业进入产业竞争的深水区。
  可以预见的是,更名之后,光伏龙头企业们的下半场征途已然轰轰烈烈地铺开。
  竞争下半场
  虽然三大光伏龙头企业齐更名的动作略显突然,但一切又都是筹谋已久。
  当颗粒硅概念自2020年第四季度以来席卷资本市场后,协鑫科技的更名成为迟早的事。
  在外界看来,曾经的协鑫集团发迹于热电、兴起于硅料、兴盛于硅片,但起起伏伏十多载后,朱共山回归初心,重新锚定颗粒硅开启竞争的下半场。
  今年2月份,保利协鑫能源发布公告,董事会建议更名为“协鑫科技控股”,突出硅材料科技的主业。在迅速布局颗粒硅后,协鑫科技屡屡斩获订单。根据21世纪经济报道记者的统计,2021年2月至今,该公司先后拿到隆基股份、中环股份、晶澳科技、上机数控、双良节能等多家头部光伏企业的数个百亿级硅料采购长单,在手订单超70万吨。
  而在协鑫科技的颗粒硅布局中,中环股份成为其强力伙伴。今年4月中旬,协鑫科技与协鑫集团、中环股份及TCL科技签订战略合作框架协议书,各方拟就在内蒙古呼和浩特市投资新建光伏级和电子级硅料项目展开深入合作。根据合作协议,各方将在呼和浩特建设10万吨颗粒硅、硅基材料综合利用的生产及下游应用领域研发项目以及1万吨电子级多晶硅项目,总投资120亿元。
  至此,协鑫科技FBR颗粒硅总规划产能将达到60万吨,并预计到今年底其硅料总产能将达到36万吨。
  当然,在目前改良西门子法盛行的棒状硅时代,协鑫科技和它的颗粒硅也面临其他硅料厂商的激烈竞争。与此同时,技术外溢的风险也让这个资本市场的香饽饽,需要在工艺、技术、人才、设备等关键要素设置更为严苛的壁垒。
  因此,在硅料的下半场竞争中,协鑫科技需要加速度。
  同样,需要提速发展的还有隆基股份和中环股份。
  最新财报数据显示,隆基股份2021年实现营业收入809.32亿元、归属于上市公司股东的净利润90.74亿元,创下历史新高。而在今年一季度,该公司实现营业收入186亿元,同比增长17%,净利润26.64亿元,同比增长6%。
  中环股份去年实现营业收入411.05亿元,较上年同期增长115.7%;净利润44.35亿元,较上年同期增长200.58%;归母净利润40.3亿元,同比增长270.03%。今年一季度,中环股份营业收入和净利润分别实现同比增长79.13%、96.2%。
  受益于近期多次的硅片提价,隆基股份、中环股份经受住了上游硅料持续上涨的考验,纷纷交出还不错的成绩单,但市场显然对光伏巨头们有着更高的期待。
  今年以来,A股光伏板块在市场的担忧中估值不断得到“重刷”,身为龙头的隆基股份、中环股份首当其冲,股价分别较高点跌去30%、20%。
  估值的下降,考验着龙头企业们的基本面:隆基股份与中环股份迫切需要在自身的经营中注入新的基因。
  于是,隆基股份找到了“绿能”,中环股份迎来了“TCL”。
  经历混改后的中环股份在“TCL时代”狂飙突进,其2021年及今年一季度净利润均实现翻倍式增长;而隆基股份在去年及今年一季度的业绩增速放缓的情况下,其所提倡的“绿电+绿氢”的解放方案,试图为未来的增长撬开瓶颈。
  在竞争的下半场,中环股份获得了管理体制改革的加持,隆基股份找到了业务发展的突破口。
  三大光伏龙头也将在更名中驶向下一站。
  (作者:曹恩惠 编辑:张伟贤)
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