巴克莱维持携程持股观望评级 目标价22美元

北京时间2月21日晚间消息，巴克莱（Barclays）今日发布投资报告，维持携程股票（Nasdaq：CTRP）“持股观望”评级，同时维持22美元的目标股价不变。

以下为报告内容摘要：

事件：

携程今日宣布，任命公司董事长梁建章兼任CEO，任命原CEO范敏为董事会副主席兼总裁。此外，范敏还将兼任携程旅游控股有限公司董事长，这是一家为携程旗下负责旅游相关业务的控股与投资公司。昨日，携程还宣布斥资5亿美元启动“订机票返现金”活动。

分析：

1.CEO调整：我们对此次调整并不感到意外，因为梁建章在2000年至2006年间一直担任携程CEO，直至后来到斯坦福大学攻读博士学位。作为联合创始人，并长期担任董事长，梁建章对于携程的整体增长和发展做出了积极贡献。因此，我们相信这将是一次平滑的过渡，不会影响到公司的日常运营。同时认为，梁建章将带来新的积极战略，尤其是在竞争方面。

2.机票返现金：携程昨日宣布，在北京和上海等6个主要城市推出“订机票返现金”活动，涵盖3000多条线路，该活动将持续到3月31日。携程在第四财季电话会议上称表示，2013财年第一季度机票预定业务营收将同比增长15%至20%，该预期已经体现了有关机票预订各种促销活动。基于非美国通用会计准则，携程预计第一财季运营利润率将达到20%至21%。我们认为，携程第一财季有能力实现营收预期。

估值：维持携程股票“持股观望”评级，同时维持22美元的目标股价不变。 ●