疯狂！爆买超2100亿！

  : 券商中国

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　　AI巨头英伟达，成为美国散户的“最爱”！
　　最新披露的数据显示，今年以来，散户投资者净买入英伟达股票的金额达298亿美元（约合2175亿元人民币），较三年前飙升了885%，成为今年散户净买入量最大的美股。
　　在美股市场上，英伟达年初以来股价涨幅超过180%，最新市值为3.43万亿美元。Vanda研究的高级副总裁Marco Iachini表示：“英伟达的股价涨幅非常惊人，已经从特斯拉手中抢走了风头。”美国银行分析师表示，2025年上半年，受人工智能投资热潮以及美国云服务客户推动的英伟达Blackwell芯片部署影响，AI半导体板块将保持强劲势头。
　　A股市场上，12月26日，英伟达概念股集体走强，英维克、景旺电子、移远通信、华勤技术、麦格米特等涨停，晶丰明源涨超11%，光环新网、天孚通信、龙迅股份等涨幅均超过7%。
　　散户“猛追”英伟达
　　美东时间12月25日，Vanda研究数据显示，截至12月17日，散户投资者合计净买入英伟达股票298亿美元，使得该公司成为2024年散户投资者净买入最多的美股。与三年前相比，英伟达今年的散户资金净流入金额增加了885%。
　　英伟达的散户投资者持仓占比也显著提高。根据Vanda的数据，英伟达在散户投资组合中的权重已从今年初的5.5%上升至超过10%。目前，英伟达是散户投资者的第二大持仓，仅次于特斯拉。
　　今年以来，英伟达受到了大小投资者的青睐。上个月，英伟达正式加入道琼斯工业平均指数，并成为该指数30只成份股中表现最为出色的个股。尽管12月的交易略显波动，英伟达仍有望在2024年底实现超过180%的涨幅。如今，其市值已经突破3万亿美元，成为美国第二大市值公司，仅次于苹果。
　　Vanda研究的高级副总裁Marco Iachini表示：“英伟达的股价涨幅非常惊人，已经从特斯拉手中抢走了风头。”
　　当然，散户持股多也会带来更剧烈的波动性。晨星股票策略师Brian Colello表示，英伟达作为一家超大市值公司，它的波动性“相当显著”，这可以展现散户在拉扯股价方面所能发挥的作用。Colello感叹称，有时候，像这样的大公司在任意一天都能有非常大的股价波动，真让人惊讶。
　　英伟达的热度不仅体现在股市交易中，还延伸到了现实世界。今年8月，一群投资者在纽约市举办了一场英伟达财报观看派对，吸引了大量散户的关注。这一活动发生在公司实施10比1股票拆分之后，通常，股票拆分会吸引更多散户投资者的参与。
　　值得注意的是，英伟达近日还参与了马斯克旗下xAI的C轮融资。据外媒报道，xAI已完成了C轮融资，融资金额为60亿美元。多家公司参与了xAI的本轮投资，其中包括科技和金融巨头A16Z、资产管理集团贝莱德、富达管理与研究、光速创投、摩根士丹利、红杉资本等。战略投资方英伟达和超威半导体公司（AMD）也参与了xAI的本轮融资，两家公司将继续支持xAI扩大其基础设施。马斯克对英伟达的投资表示了欢迎，他在社交媒体平台X上表示：“Nvidia成为我们的投资方，对于我们来说是一个荣幸。”
　　除了英伟达，另一个备受散户投资者关注的公司是Palantir。根据Vanda研究数据，Palantir的资金流入在2024年表现出色，成为第九大净买入证券，超越了亚马逊、Alphabet和微软。
　　Palantir的股价在2024年飙升近380%，成为标准普尔500指数中表现最好的股票。Palantir CEO Alex Karp近日在一段视频中向投资者表示感谢，并特别提到感谢那些超越传统、勇敢投资的个人投资者。
　　投行看好明年表现
　　近日，摩根士丹利表示，英伟达仍是该行明年的“首选股”，而其最新Blackwell芯片系列将成为该公司2025年最强劲的“顺风”。
　　摩根士丹利重申了对英伟达股票的“增持”评级，并表示该公司下一代人工智能芯片Blackwell的预期成功，推动了该行的看涨情绪。该行给出的目标价为每股166美元。目前，英伟达的股价为140美元。
　　美国银行也看好英伟达在2025年的股价表现。美国银行的分析师团队指出，自2023年以来的这轮“美股长期牛市”的核心驱动力之一──芯片股，在财报季初期遭抛售后重获全球资金青睐，2025年有望继续吸引资金争相涌入，因此非常有可能再一次开启“疯牛”般的涨势如虹行情，成为美股市场的最核心焦点。
　　美股芯片板块的“AI芯片三巨头”──即英伟达、博通以及迈威尔科技均位列美国银行的2025年“首选芯片股名单”，该名单上的芯片股标的还包括半导体设备巨头泛林集团、汽车芯片领军者安森美半导体以及EDA软件领导者之一铿腾电子。
　　美国银行的团队分析称，英伟达、博通以及迈威尔科技预计将继续受益于与数据中心AI芯片密切相关联的市场需求，超大规模云计算客户，以及全球各大数据中心运营商对于AI算力资源的需求仍然呈现井喷式扩张，而泛林则有望受益于闪存需求以及中国市场的半导体设备支出持续复苏。
　　此外，长期跑输美股大盘以及费城半导体指数的汽车芯片巨头──安森美半导体，有望从电动汽车以及整个汽车领域的最终需求复苏中大幅获益，这种复苏可能发生在明年下半年。铿腾电子则有望长期受益于英伟达、AMD与苹果等科技巨头以及亚马逊、微软等云计算巨头加速推进高性能AI芯片的研发步伐。EDA软件工具已成为苹果、英伟达与AMD等芯片巨头设计所有类型芯片不可或缺的工具，上述企业对于EDA软件的需求有望不断上涨。
　　美国银行分析师Vivek Arya表示：“2025年上半年，受人工智能投资热潮以及美国云服务客户推动的英伟达Blackwell芯片部署影响，AI半导体板块将保持强劲势头。然而，下半年投资兴趣可能转向汽车和工业芯片制造商，这将受到库存补充和汽车生产复苏的驱动，假设全球经济逐步回暖。”
　　不过，美国银行也给出了芯片股的潜在风险。Arya的团队称，尽管半导体市场的整体前景仍然乐观，但2025年仍有很多未知因素，其中最大风险因素集中于与AI相关的市场需求增长、更广泛的宏观经济复苏状况等。此外，鉴于AI应用加速渗透至企业经营活动以及个人消费者日常生活，受益于AI的软件股的“轮换行情”也将在2025年继续，这一趋势可能将对于热门芯片股涨势构成间断式的压力，驱动资金获利了结AI芯片股，转向AI软件股。