百个P2P“爆煲”拉响的风险警报

⊙ 作者：专栏作家 陈志龙

　　今年上半年，银行业新增不良逾千亿，银行业为前几年的粗放经营埋单。影子银行和非正规金融渠道中，各种违约风险事件不断，其中P2P平台倒闭跑路事件上百个平台，爆煲的金融风险具有巨大的传导性。

百个P2P“爆煲”拉响的风险警报。
　　华尔街大佬们信奉一句名言：当可以用别人的钱来赚钱时，自己是不会掏一个子儿的。这个经典名句道出了庞氏骗局的本质。持续高烧的互联网金融P2P最近连连暴煲，资本市场上妖股熊猫烟以P2P 说事，股价连拉涨停，6个交易日内涨幅达53%。
　　广州地区多家大中型纸张贸易商出现骨牌式坍塌，多家民企老板集体跑路“失联”。其中国内较为知名的P2P平台机构红岭创投卷入，涉及的银行达到20多家，金额逾亿计。
　　这两年勃兴的P2P网贷公司是个新生事物，注册没有资质要求，进入门槛低，先进入者几乎没有任何限制，主要靠高收益率来吸引出资人和社会资本，高举高打再放给愿意出更高价格的资金使用方，如果没有有效的风险管控机制，高风险高收益注定了P2P要与恶意诈骗者结伴而行、如影随形。
　　有些出高价的借款人压根就没想过还钱，去年以来，一批倒闭或跑路的平台，很多是以30%～50%的高收益率来吸引投资者，而今相当一批粗放经营者都湮没于激荡的大潮之中。
　　P2P在资本市场搅和得波涛汹涌，动辄以亿计的风险事件折射的市场乱象，都暴露出P2P风控体系无所不在的隐患。红岭创投此次“中招”的一个主要原因，是融资企业跟仓库物流合伙犯罪，将货物重复抵押给银行骗贷。等到出资人发现时，仓库已空空如也。类似一女多嫁，仓储物资双重抵押，甚至多重抵押骗翻融资机构的事屡见不鲜。
　　几年前，某地一油品企业，用几个装满食用油的储油罐来向银行抵押融资，每只油罐刻度显示这十万吨的油罐是满仓的，相关金融机构委托专业公司押守，若干亿资金也放出去了。有一天查库人员无意间踢了万吨储油罐一脚，竟然传出咣咣作响的回声，问题由此爆发。原来这几个油罐都是空的，刻度计是假的，圈钱者设的一个局，一个涉案金额高达数亿元的的惊天骗局由此掀开。
　　现在，金融机构也好，类似P2P这样的草根金融也好，经常“躺枪”，面对融资企业和仓库物流公司的合诺骗贷，从最早的项目尽职调查开始到事后的贷后跟踪、风险管控往往都流于形式。前几年让上千亿银行信贷资金泥淖深陷的钢贸亦然，银行只管开口，“要什么有什么”，要存款有存款，要保证金有保证金，要开多少户头就开多少户头，钢贸商请人吃饭都是顶级会所，陈年茅台、拉斐成箱喝……
　　一时间，银行觉得钢贸老板是天山掉下来的傻金主，钢贸是座金山，一些银行甚至召开经验交流会，推广这种“综合贡献度高的创新型业务”，大量信贷资金扎堆进入这项高收益高风险业务。结果一夜之间，许多钢贸老板失联跑路，有些银行折戟其中，损失以数百亿计，把几年的利润用来填填窟窿都不够。
　　傻金主把一批银行银长骗翻，笑到最后是他们，看着那堆废铜烂铁和动辄数百亿的烂账，那些看假精明的银行行长吓傻了──原来，要什么有什么，你贷款放出去，他压根就没想还。当然，你提什么条件他都答应。
　　无论是传统商业银行看似严密得天衣无缝的风险评估和管理机制，还是各类基于大数据技术的P2P平台，传统的“贷后跟踪”、先进的“大数据跟踪”，在面对诈骗高手时，只要有一个漏洞，就可能被一剑封喉，这种庞氏骗局无所不在。在美国次贷危机中爆煲的金融巨骗麦道夫，在其漫长的诈骗生涯中，许多把握美国经济命脉的商业大亨和成就非凡的商界精英，“带着感激之情，把自己的所有财富委托他管理”，因为“他让他们变得更富有”。
　　虽然也有少数人怀疑他“奇怪的长期稳固收益”，但没有人能复制他的秘籍，弄清他的收益模式，连监管部门都无能为力。他在罪恶的路上越走越远，加上监管的失察，结果酿成670亿美元的天文数字般的诈骗案，从瑞士、澳大利亚、意大利、西班牙、英国王室，甚至连华尔街的许多投资顾问也被他的成功冲昏了头脑，这些职业投资家欣欣然拱手将自己的钱投到他那里，最终一无所获，有人甚至无家可归。
　　麦道夫在几十年的职业生涯中，他的猎物以全球最顶级、最富有、最具经验的金融家为主，操纵了人类历史上最大的一次金融诈骗犯罪……
　　新一轮的金融大爆炸中，无论是正规金融还是非正规金融，风险正进入一个集中释放期。今年上半年，银行业新增不良逾千亿，银行业为前几年的粗放经营埋单。影子银行和非正规金融渠道中，各种违约风险事件不断，其中P2P平台倒闭跑路事件上百个平台，爆煲的金融风险具有巨大的传导性。
　　如何加强对正规金融和类似P2P这样的非正规金融的风险监管，建立有效的防火墙，防止风险的相互共振、传导、强化，引发更大的系统性风险，在付出巨大代价后，是监管当局必须要直面的。