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 云豹 发表于: 2022-5-1 16:09:00|显示全部楼层|阅读模式

[2022年] 信托再现增资潮:9家公司进入“百亿俱乐部”

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源自:贝果财经
⊙记者:陈嘉玲 广州报道

  进入转型关键期,信托业频现增资。
  日前,经纬纺机(000666.SZ)控股子公司中融信托在2021年年报中透露,公司注册资本拟由人民币120亿元增加至人民币146.68亿元。由此,中融信托也成为2022年以来第4家宣布增资的信托机构。
  据《中国经营报》记者统计,2018年以来,全行业共有49次增资,累计增资金额达933.75亿元,涉及35家信托公司。
  对于业内近年来此起彼伏的“增资潮”,业内人士分析指出,在当前监管要求信托公司加大风险防控力度、提高风险防控能力的背景下,强大的资本实力,不仅有利于推动公司业务的转型创新,而且对公司风险防范也会起到积极作用。
  行业5年增资近千亿元
  此次中融信托增资至146.68亿元,将跃居成为信托业注册资本金仅次于重庆信托的第二位。
  据记者统计,截至目前,除中融信托之外,信托业注册资本金的“百亿俱乐部”另有8家公司,分别为兴业信托100亿元、昆仑信托102亿元、建信信托105亿元、华润信托110亿元、中信信托112.76亿元、平安信托130亿元、五矿信托130.51亿元、重庆信托150亿元。若中融信托顺利增资,上述9家信托公司的注册资本金将达1086.95亿元。若按照2021年底信托公司实收资本3256.28亿元计算,“百亿俱乐部”资本金占全行业比例为33.38%。
  值得注意的是,中融信托是2022年以来第4家增资的信托机构。开年以来,浙金信托、中诚信托、国通信托先后完成增资。若加上中融信托,今年信托公司累计增资额已将近百亿元。
  与此同时,仍有更多信托公司的增资在路上。2022年4月19日,陕国投公告表示,4月18日,中国证监会发行审核委员会对陕国投非公开发行股票申请进行审核,该公司本次非公开发行股票申请获得无条件审核通过。
  对此,陕国投表示,本次增资扩股是该公司处于转型发展关键节点的重大战略举措,完成后注册资本将突破50亿元,净资产将跃升至行业第一梯队,该公司资本实力和抵御风险能力也将大大提升。
  陆家嘴信托也有增资计划。青岛崂山区地方金融监管局2022年度重点工作计划提出:“支持存量金融机构做大做强,积极推进陆家嘴信托增资至200亿元。”在此之前,陆家嘴信托5年来已增资4次,注册资本金从30亿元增至90亿元。
  事实上,近几年来,信托行业增资潮此起彼伏。记者根据银保监会官网、公开报道及天眼查信息统计获悉,2018~2022年这5年间,信托行业共有49次增资,累计增资金额达933.75亿元,涉及35家信托公司。
  具体来看,2018~2022年5年间,每年的增资额分别为216.85亿元、181.25亿元、312.43亿元、151.45亿元、71.77亿元。其中,陆家嘴信托和华鑫信托分别增资4次和3次;增资2次的信托公司共有9家;建信信托2020年7月份的增资“最大手笔”,增资额达80.33亿元。
  另外,增资方式上,信托公司的资本增资主要依靠资本内生增长机制和股东的增资扩股,包括以资本公积及未分配利润转增、原股东自有资金增资、引进新股东等。
  若时间维度拉得更长,据普益标准数据,2016年共计有21家信托公司增资,注册资本增加总额364.95亿元,2017年有18家信托公司完成增资,注册资本增加总额308.65亿元。从统计数据来看,近年来,信托行业的增资高潮主要是2016年、2017年、2020年。而自2020年以来,呈现越来越多中小信托公司增资、增资额降低但信托公司家数增加的趋势。
  为业务转型和防范风险“输血”
  “不同阶段的增资潮有各自的时代背景。总体而言,2018年至今,信托公司的增资潮主要基于转型需求和防范风险的目标。”普益标准研究员罗唯尹对记者分析指出,此前的增资潮主要基于适应行业大的发展方向,和信托业规模的增长相匹配。
2018年《资管新规》的颁布促进了信托公司去通道和融资压降的转型,虽然增资的公司数量众多,但总体增资规模有所下降。2020年《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《资金信托新规》)的发布进一步明确了各项业务与资本金的比例,对资本金规模提出了更高要求,引发了又一波增资热潮。
  “增资背后有着不同的动机,其中一个重要原因是为了符合监管要求。”某信托公司业内人士表示。
  监管要求方面,当前信托公司相关业务的规模与净资产规模挂钩得越来越密切。2020年5月8日,银保监会发布的《资金信托新规》就有多处这样的规定。
  比如,在自有业务方面,《资金信托新规》规定,“信托公司以自有资金直接或间接参与本公司管理的集合信托计划的金额不得超过信托公司净资产的百分之五十”;在信托业务方面,则规定“信托公司管理的全部集合资金信托计划投资于同一融资人及其关联方的非标准化债权类资产的合计金额不得超过信托公司净资产的百分之三十。”
  除了满足监管指标,投入更多资本壮大风险抵御能力,也是信托公司增资的原因之一。百瑞信托一份报告也显示,“在《资金信托新规》相关规定的影响下,信托公司业务的开展需要有相匹配的净资产规模。信托公司应更加注重提升资本实力,既为业务的开展提供保障,也将提升信托公司抵御风险的实力。”
  资管研究员袁吉伟在接受记者采访时分析表示,从当前看,信托公司正值转型发展关键时期,不论是拓展新业务,还是抵御外部风险、适应监管要求,都有增资诉求。其中,一些中小信托公司当前及未来对于增资会更加迫切。
  “资本是我们最大的制约、最大的短板。”某中小信托公司的高管此前对记者表示,“在业务合作上,银行、保险公司都有其内部风控标准,比如我们净资产30亿元,但一些银行的标准却要求50亿元。”
  “信托公司增资潮出现的背景和原因由内外部多种因素共同造成。”罗唯尹对记者分析指出:具体来看,一是根据监管政策对信托公司业务规模与净资本占比的要求,在对关联交易、自有资产投资等业务比例的限制下,信托公司为适应监管要求同时满足自身展业及扩张需求,能够采取的最直接有效的方式就是增资;二是为防范和抵御风险,在信托业风险事件频发及监管对风控要求趋严的环境下,信托公司需要提升资本实力,增强应急事件的应对能力和风险防控能力;三是在当前行业转型压力不断加大的背景下,过渡期间股东为推动信托公司改革转型、助力化解经营风险而增加注资;四是注册资金与业内评级挂钩,注册资金是公司资本实力及风险管理能力的集中体现,一定程度上可提升公司的行业地位。
  “在业务转型拓展方面,净资产规模决定了业务规模,直接影响信托公司的市场份额和行业地位。通过增资扩大净资产规模也是业务拓展的必然要求。”罗唯尹指出,在目前信托业务转型的关键期,组织架构、业务体系等各方面的转型调整均需要股东方的有效资金及资源支持,以助力信托公司平稳过渡、实现成功转型,对股东集团产业形成有效的协同和反哺。
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