30多亿融资盘等待出逃 仁东控股今年超280%的涨幅眼看要全部回吐

源自：中国证券报

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原文标题：30多亿融资盘等待出逃！这只股今年超280%的涨幅眼看就全部回吐了

　　12月9日，两市震荡下跌，上证指数下跌1.12%，深证成指下跌1.84%，创业板指下跌1.76%，两市超3400股下跌，A股总市值减少1.15万亿元。市场出现畏高情绪，多只创近期新高个股大幅下跌，而多只低位股突然底部涨停。

来源：Wind
　　申万一级行业中，仅有采掘行业上涨0.69%，其他行业悉数下跌，家用电器、汽车、休闲服务行业跌幅居前，分别下跌3.40%、2.74%、2.43%。
　　行业板块普跌的背景下，北向资金逆市抄底。Wind数据显示，北向资金净流入38.90亿元，其中沪股通资金净流入19.47亿元，深股通资金净流入19.43亿元。
　　分析人士表示，年内新高之后，随着全年进入尾声，行情纵深发展的可能性较小，更多的是结构性震荡行情。市场基本面向好、流动性合理充裕，市场整体向好趋势的逻辑并未改变，但板块轮动加快下，机会的把握难度在加大。

30多亿融资盘等待出逃
　　12月9日，仁东控股再度跌停，包含今日的跌停，仁东控股已连续11个交易日跌停。截至收盘，仁东控股今日成交额为0.22亿元，跌停板上仍有177.6万手封单，以今日18.88元的收盘价计算，封跌停资金超过33亿元。

来源：Wind
　　在连续11个跌停后，今年一度上涨超280%的仁东控股今年以来的涨幅仅剩12.78%，而这个涨幅在接下来的跌停之下将很快变为负数。
　　值得注意的是，Choice数据显示，截至12月8日，仁东控股两融余额和融资余额数量完全一致，均为30.29亿元，融券余额为0元。今年以来，仁东控股融资余额增长了26.52亿元，而在8月3日～11月20日期间增加了13.82亿元，期间股价约为41-64元，这意味着10多亿融资盘成本超过41元。
　　自11月25日闪崩跌停以来，11月25日～12月8日，仁东控股融资余额减少了2.80亿元，其中有2.50亿融资资金是在11月25日当天的闪崩跌停中出逃，之后的9个交易日融资余额仅减少0.30亿元，在仁东控股连续“一字跌停”下，融资资金出逃无路。
　　30多亿的融资盘等待出逃，大量在今年新增的融资盘已面临亏损，其中不少融资客面临爆仓甚至穿仓。而在天量卖单封跌停的情况下，爆仓和穿仓的融资盘将越来越多。
　　在仁东控股的股吧中，已有投资者曝出穿仓的账户。

来源：东方财富网股吧
　　而根据融资融券相关交易规则显示，当信用交易投资者担保物被全部平仓后，仍不足以偿还对证券公司所负债务的，证券公司会向投资者继续追偿。

一批股票融资盘占比较高
　　Choice数据显示，截至12月8日，两市融资余额占自由流通市值比例超10%的个股有312只。而仁东控股的融资余额占自由流通市值比例超过了50%。此外，拉卡拉、昂立教育、全柴动力的融资余额占自由流通市值比例也超过了20%。而从三季度归母净利润同比增速来看，融资余额占自由流通市值比例前20个股中，不少个股增速均为负数。

融资余额占自由流通市值比例前二十个股

来源：Choice
　　聆泽投资联合创始人周文明表示，其实仁东控股不是融资盘的问题，而是背后有人控股坐庄，然后资金链出现问题导致崩盘，牵连了一些融资买入这只股票的投资人。对于投资人来说，这个教训也不是新的，过往有过很多。
　　周文明表示，不要单纯因为看到股票价格不断上涨，就以此作为买入理由，而是要深入了解股价上涨背后的逻辑，以及行业和公司基本面；不要抱着参与炒作的侥幸心理去做投资，认为自己不会接最后一棒，并且动用很大杠杆，最理性的投资必然是用能承受风险的余钱做长期投资。
　　私募排排网未来星基金经理夏风光表示，融资盘和质押盘一样都是带有杠杆的，这种筹码结构具有不稳定的因素。虽然说股票价格最终由基本面决定，但有时在特定的市场环境下，或者说有黑天鹅的冲击，价格的扰动就会变得比较剧烈，融资盘占比较高的股票，可能会出现流动性缺失形成的崩溃。这一特点对二级市场投资人显然是不利的，所以对于融资盘比例较高的股票必须深入研究，谨慎参与。

低位股突然崛起
　　近期，市场出现畏高情况，上证指数在12月2日创年内新高之后，开始连续调整，今日上证指数下跌1.12%，深证成指下跌1.84%，创业板指下跌1.76%，两市超3400股下跌，A股总市值减少1.15万亿元。
　　在今日三大指数跌逾1%的情况下，一批近期新高个股下跌明显，隆利科技跌逾13%，澳洋顺昌、金安国纪跌停，德力股份接近跌停。

近期新高个股

来源：通达信软件
　　而一些调整已久处于阶段底部的低位个股突然大涨的戏码出现，如艾比森、田中精机、佳禾智能、南风股份（维权）、碳元科技、宝明科技等。

来源：Wind
　　对于当前市场，东吴证券表示，目前市场在大箱体的相对高位震荡，市场资金观望情绪较为浓重，在盘面并未出现明确信号前可能继续保持缩量震荡的态势。操作上看投资者可控制仓位，参与热点轮动的同时密切关注大盘的成交量变化以及方向的选择，若盘面给出较为明显的信号则可做后续的跟随动作。
　　万联证券表示，年末A股存量资金博弈加剧，考虑到年底流动性相对偏紧，预计短期内市场或延续震荡调整，看好防御性板块如食品饮料、农林牧渔和大金融板块。行业配置方面可关注以下主线：第一，关注低估值银行、保险等大金融和交通运输蓝筹；第二，关注有色、化工、汽车等顺周期行业；第三，关注数字货币、半导体、新能源及高端装备等“十四五”主线。