理财APP大跃进 互联网理财爆发平台大战

源自：中国经营报

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　　理财APP大跃进 互联网理财爆发平台大战

　　李立
　　尽管“宝宝”类理财产品收益率日渐走低，用户通过互联网理财、投资的习惯却在养成，庞大的互联网理财市场也激荡着各路诸侯的心。
　　理财APP日前进入高活跃期，继微众银行推出APP之后，蚂蚁金服最新上线专业理财平台蚂蚁聚宝，蚂蚁聚宝的诞生等于是将原有支付宝中的理财功能分拆、独立发展；最近频发动作的还有中国平安，作为平安互联网金融战略的标志性产品，一账通全新改版，主打“中国首家智能财富管理平台”的概念；完成B轮融资不久的挖财也对外推出新版APP挖财信用卡管家，布局个人信用领域，声称实现了将管钱、理财和信用整合到一起的产品创新。
　　理财APP大跃进背后，实际潜伏着各路人马对互联网理财市场的野心。既有腾讯、阿里巴巴这样的互联网公司，也有传统金融机构的身影，更有垂直类理财平台纵深拓展。但在监管层态度尚未完全明朗的情形下，平台之间的用户之争暗潮汹涌，也在摸着石头过河。

“蚂蚁聚宝”独立野心
　　支付宝终于开始不是独自在战斗。蚂蚁金服上线全新独立应用蚂蚁聚宝，主攻理财。这是继支付宝之后，蚂蚁金服第一次发布的全新独立应用。在此之前，支付宝用户可以直接在支付宝上完成购买余额宝等理财动作，但是此番蚂蚁金服的用意显然是将“理财”独立出来。
　　蚂蚁金服财富事业群总裁袁雷鸣接受《中国经营报》记者采访时表示，这样做的目的，在于不影响用户体验，多样化、专业性强的金融服务不能只靠一个产品来聚合。“都整合在一个APP里，客户会觉得干扰太多。”而蚂蚁对支付宝的定义也会随着蚂蚁聚宝上线变得更加明确，“支付宝更多要完成支付使命，解决老百姓日常生活中高频消费的需求。”但另外一面，蚂蚁方面显然不愿意错失正在兴起的移动理财市场。袁雷鸣承认，“很难用一款产品打所有的点，有很多竞争对手，通过产品组合的方式应对竞争，也能够从用户的角度提供更专业的理财服务。”
　　在业界看来，这是蚂蚁金服向移动理财进攻的一个更加明确的信号。线上支付市场支付宝已经占据绝对优势，其同时还承担了将线上支付优势向线下拓展的重任。蚂蚁聚宝则是一个承前启后的产品，意味着蚂蚁要以成为更专业全面的理财平台，更代表蚂蚁金服的未来。据了解，蚂蚁聚宝集合了余额宝、招财宝和基金三种理财类型，用户通过新注册账号或者用支付宝账号登录蚂蚁聚宝，就可以购买余额宝、招财宝和各类基金产品，实现了一个账号打通。从试用体验上看，蚂蚁聚宝更像一个理财产品超市，此番还新增了一个基金申购入口。
　　不久之前，蚂蚁金服以1.99亿元入股，获得数米公司61%股份，等于补上其基金销售渠道的短板。基于和数米基金网合作，蚂蚁聚宝先期上线了900多只基金。与数米的合作，让蚂蚁聚宝在基金购买上成为一个开放性平台，在内地和香港基金互认的政策背景下，蚂蚁聚宝未来有望介入香港基金公司。
　　在易观智库高级分析师马韬看来，支付宝原有主要的用户群体有限，蚂蚁聚宝上线将从理财的角度吸纳更多类型的用户。“实际上，蚂蚁金服必须往资产管理上发展，一是有能力提供更多服务，也有足够的流量为金融机构导流。”但在业内人士看来，蚂蚁聚宝的吸纳能力还有待观察，首先面临的问题是如何实现支付宝用户向蚂蚁聚宝的迁徙。

平台之争
　　尽管在线上支付领域占据绝对优势，蚂蚁金服在理财市场上却对手不少，其中既有上线不久的微众银行，亦有雪球、大智慧、同花顺等深耕已久垂直类对手。日前更有消息传，腾讯将成立互联网金融事业群，旗下可能将设理财、信贷、移动支付等六大事业部。如若一旦实现等于将原先分属于腾讯各个事业群的的金融相关业务进行整合，形成协同效应。
　　与发轫于互联网的理财平台相比，金融机构展示的是其“专业性”。平安日前大幅度改版了旗下的一账通APP，深圳平安金融科技咨询有限公司总经理罗子斌接受本报记者采访表示，一账通通过“三合”（账户整合、服务综合、产品组合）战略来完善平台布局，最终为用户提供增加价值的财富管理方案。在其看来，微众银行、蚂蚁聚宝等互联网金融产品在一定程度上拉近了资产端和消费端的距离，由于过多地追求普惠与民主，业内往往把金融产品重重包装，变成无差异性的标准化产品，这就没法满足消费者定制化的需求。
　　“依据各自的资源和优势不同，互联网金融企业的发展也在呈两级分化，”马韬认为，一类是向综合性平台发展，一类则从细分市场切入形成垂直化发展。也因为各自的资源属性不同，呈现出不同的特点。腾讯、阿里巴巴为代表的互联网公司做互联网金融更多的是做用户转化，流量上占优势；传统金融企业转型在金融产品设计有优势，风控能力更为稳健。
　　除此之外，垂直类理财平台也在往细分里走，各自贴标，试图打差异战。从目前市面上产品形态看，雪球突出社区+媒体的属性，大智慧、同花顺偏股票交易型；陆金所具有P2P理财功能，这一块恰好是蚂蚁聚宝和腾讯自选股绕开的部分。挖财总裁顾晨炜接受记者采访表示，挖财的定位则是“个人资产管家”，用户只要把账单交给挖财钱管家并购买“信用保镖”理财产品，就可以在享受6%年化收益的同时，由挖财帮你管理资产周转，代还信用卡、房贷等债务。

监管微妙
　　值得注意的是，尽管对理财市场充满热望，鉴于监管层针对互联网金融这一新兴业态态度并未完全明朗，蚂蚁金服、腾讯等采取的都是“讨巧战术”，蚂蚁聚宝瞄准大众理财市场、锁定低风险理财领域。
　　7月31日，央行在其网站发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》（征求意见稿）一度引发轩然大波。TMT的观察者魏武挥将其解读为，央行的根本指向是，第三方支付应该恪守通道本分，最大限度降低所谓账号属性。针对“蚂蚁金服推出蚂蚁聚宝是否受到近期央行新规影响”，袁雷鸣予以否认，其回应称，蚂蚁聚宝项目始于春节前后，而“专业的理财APP去承载的业务，并不太适合以支付为主导业务的APP去承载”。
　　尽管聚宝独立的初衷和央行此次新规无关，但监管层针对支付宝、微信钱包等支付类APP的“征求意见”，的确会给这类APP的突飞猛进套上一条缰绳。未来互联网公司在支付上的施展空间有多大，被打上一个问号。在这种政策尚不明朗的大背景下，将鸡蛋装进不同的篮子里，让支付宝专心做线上支付、O2O主攻线下，让理财类功能独立出来，客观上或能产生降低风险的作用。
　　据记者从蚂蚁金服内部了解到，蚂蚁聚宝的独立上线只是蚂蚁金服平台战略的一步，未来像信用贷款、征信等业务在发展壮大后也有可能步蚂蚁聚宝的后尘，独立推出APP。
　　此外，无论是蚂蚁旗下的蚂蚁聚宝，还是腾讯旗下的自选股等，其理财范畴中均回避了高风险的P2P业务。袁雷鸣也明确表示，鼓励风险可控的理财行为，不触碰P2P、杠杆类的理财，系统会通过大数据对每一位理财用户进行风险测算，有针对性地推荐理财产品。
　　眼下，对于发展势头很猛的P2P市场，监管层面尚未出台具体的法律规范，对这一新兴领域的态度仍不明确。对于大多数大众理财者来说，P2P的高风险性也的确让人“玩不起”。从这点看，蚂蚁金服、腾讯等互联网公司的取舍，比较巧妙绕开了可能的政策红线，追求的是在平稳安全的环境中逐步培养用户的在线理财习惯。