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[2017年] ST生化要约收购结果出炉 浙民投“逆转”单挑佳兆业

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  : 21世纪经济报道
⊙ 记者:饶守春 北京报道

  导读
  ST生化董秘闫治仲曾表示,“目前公司与佳兆业方沟通的结论是,无论要约收购是否成功,本次收购协议都将持续进行。佳兆业方将坚定通过二级市场增持,谋求上市公司实控权。”
  33天23个交易日后,浙江民营企业联合投资股份有限公司(下称“浙民投”)要约收购ST生化(000403.SZ)一事,终于迎来最终结果。
  12月6日上午,尽管ST生化还未发布相关要约收购结果的公告,但深交所在官网中披露的数据却显示,仅5日一天,就有1.28亿股上市公司股份接受预受,从而合计净预受股份比例接近200%。
  这也意味着在耗时近半年后,浙民投要约收购ST生化一事将取得暂时性的胜利,自今年6月披露要约收购意向后,浙民投先是遭到ST生化大股东山西振兴集团有限公司(下称“振兴集团”)的多番“阻挠”,在近期的实际操作中,又半路杀出佳兆业集团(01638.HK)欲“横刀夺爱”。
  12月6日,振兴集团和佳兆业集团均未回应上述要约收购的结果事宜,浙民投有关负责人则对21世纪经济报道记者表示,公司欢迎与其它股东合作,共同参与ST生化的经营和管理。
  “逆转”收购成功
  即使在此次要约收购结束前的最后一天──12月4日,外界对浙民投此次能否成功入主ST生化的预期依然并不乐观。
  彼时,根据深交所官网披露的数据显示,在全部22个进行要约收购的交易日中,仅1840万股股份接受预受,占浙民投欲要约收购股份数的比例仅为24.56%。
  但情况在12月5日发生“大逆转”。同样据深交所披露的数据显示,仅当天便有2724户股东进行了要约收购预受,合计股份数超过1.28亿股,从而在整个要约收购期间,预受股份数达到1.465亿股,大大超过浙民投原先欲要约收购的数量。
  今年6月底,浙民投发布要约收购报告书摘要,拟以36元/股的价格,要约收购上市公司7492.036万股。这一股份数占ST生化总股本比例达27.48%。由于此前浙民投旗下公司已持有ST生化2.51%股权,因此要约收购成功后,前者将持有后者29.99%股权,从而超过振兴集团持有的22.61%股权,成为上市公司第一大股东。
  Wind资讯数据显示,截至今年11月中旬,ST生化A股总股本共计2.726亿股,流通股股份数则为2.627亿股。其中,扣除振兴集团持股部分及其他限售流通股和收购人已经持有的股份后,ST生化实际可参加要约的全部流通股数量为1.94亿股。由此计算,本次有效预受要约共计1.47亿股,出席比例达到了75.5%。据悉,这是除退市要约之外的史上最高出席率案例。
  北京一家私募机构高管对21世纪经济报道记者表示,此次ST生化要约收购能够最终有如此高的出席率,既有公司股价未达到要约价的原因,也有股东对公司在振兴集团带领下,迟迟难以有更好的平地发展有关。
  数据显示,除了去年11月底ST生化股价曾超过此次要约收购价36元/股一度触及37.67元之后,一年多时间以来,其股价皆未超过36元/股,最高不过12月1日的35.5元/股。
  同时,作为连续9年盈利却仍挂着“ST帽子”的ST生化,振兴集团在入主公司后一度被外界认为在经营上不够积极。
  自今年7月,振兴集团有关人士多次对21世纪经济报道记者表示,公司经过十年的努力才在今年将ST生化的股改问题解决完成,期间耗费了巨额时间成本和资金成本。因此,对于浙民投的要约收购,振兴集团将其行为归为是“野蛮人”抢夺“胜利的果实”。
  经营权之争待解
  浙民投成为ST生化第一大股东将大概率成为事实。目前,ST生化的董事会、监事会以及高管团队,均由振兴集团把持,且从此前21世纪经济报道记者多次与后者有关人员的交流中,振兴集团并不愿意就此将上市公司拱手让人。
  实际上,自今年6月底后,为“阻止”此次要约收购,振兴集团先后动用了停牌、重组、诉讼等多种方式。但最终的结果却是重组失利,诉讼无下文。
  对于此次浙民投要约收购股份数达到要求,12月6日,振兴集团有关人士并未表达出过多的解释,也未谈及下一步的计划。但是11月底振兴集团拟将所持ST生化18.57%的股权转让给佳兆业集团旗下公司深圳市航运健康科技有限公司(下称“航运健康”),同时航运健康还将获得振兴集团剩下4.04%股权的投票权,这一行为使得这最后的控股权之争更横生了其它枝节。
  值得注意的是,在上述股权转让协议中提及若浙民投要约收购ST生化成功,则佳兆业集团有权单方面解除该协议。
  不过,根据相关媒体的报道,ST生化董秘闫治仲曾表示,“目前公司与佳兆业方沟通的结论是,无论要约收购是否成功,本次收购协议都将持续进行。佳兆业方将坚定通过二级市场增持,谋求上市公司实控权。”
  21世纪经济报道记者虽多次致电闫治仲,但均被以“不接受采访”拒绝。同时,12月6日佳兆业集团有关人士则回应表示,由于目前ST生化还未披露最终要约收购结果的公告,因此暂时无法对上述情况进行表态。
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