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 小儿狼 发表于: 2017-8-14 08:06:08|显示全部楼层|阅读模式

[2017年] 三大原因致全球股市暴跌 知名私募:全球牛市尚未结束

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源自:中国基金报
原文标题:突发,三大原因致全球股市暴跌!紧急连线知名私募,牛市结束了?

  林雪
  中国基金报记者 林雪
  从昨天到今天,全球股市开启了大跌模式,一片风声鹤唳,欧股、美股先跌为敬,然后是今天上午港股、A股,总之是一片惨绿,吓坏了小伙伴们。

图1
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  具体来看,北京时间昨日下午,英国股市率先开启下跌模式,至收盘,英国富时100指数收跌1.44%,报7389.94点,创4月18日以来最大单日跌幅。德国股市也表现不佳,德国DAX指数收跌1.15%。

图2
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  紧接着,美国三大股指也跟随下挫,其中跌幅最大的纳斯达克指数暴跌2.13%,创下近3个月来最大单日跌幅。

图3
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  今日早间港股恒生指数大幅低开1.62%,而早间A股上证指数也大跌逾50点,周期全线下挫,钢铁、有色、煤炭、稀土跌幅居前。截至中午收盘,上证综指跌1.6%,创年内最大跌幅,报3209.66点。(实时行情是这样的……)

图4
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  在全球股市进入避险模式的时候,黄金板块、军工板块今天表现亮眼。

图5
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  全球市场暴跌背后的三大原因
  中午,基金君扫了一圈微博,小伙伴们纷纷是这样评论的。

图6
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  事实上,今天市场的调整主要有几方面的原因。

1.美朝互放狠话促避险情绪升温。
  朝鲜军方10日说,将于8月中旬完成关岛包围打击方案并上报朝鲜核武力总司令金正恩,方案内容包括同时发射4枚中远程弹道导弹打击关岛周边30至40公里水域。美国总统特朗普:如果朝鲜再对美国采取任何行动,他们应该感到紧张;在朝鲜问题上,我有关“火与怒”的声明可能还不够强硬;朝鲜应该注意自身行为,不然可能陷入此前少有国家经历过的麻烦。

2.美股部分科技公司业绩不及预期有关。
  对于昨晚股价出现暴跌的网易,分析师此前普遍预计其每股美国存托股摊薄收益将达4.02美元,而最终的财报显示仅为3.86美元。不过,科技股整体暴跌可能还与前期该板块涨幅过大有关,基金经理在这些板块上布置了过多的头寸,目前正好处于获利回吐阶段。而港股腾讯控股早间的暴跌显然也是受到美股科技股暴跌的影响。

3.A股周期股高位调整。
  根据记者统计,周期性板块是6月以来涨幅最高的板块,而目前各方面均释放出对该板块不利的信号。对于此前市场炒作钢材价格上涨的现象,中国钢铁工业协会作了表态,该协会指出,针对近期黑色系期货市场和钢铁上市公司股票价格“异动”,推动钢材现货市场价格走高的现象,中钢协9日邀请部分钢铁企业、期货交易所、期货公司、钢铁电商及信息咨询公司等代表共同研究分析“异动”原因。

知名私募解盘:全球牛市尚未结束!
  基金君急忙去采访了多位私募圈的投资人士,来解读解读今天的市场,美股、港股等行情是否会结束?投资配置上该怎么做?

深圳某“公奔私”私募总经理:
  最近全球股市涨得比较多,目前是一个震荡回调的过程。美股、港股这波上涨时间比较久了,需要回调过滤资金、化解市场担忧。宏观层面,朝鲜、美国等政治局势紧张,但这不是根本,根本还是市场本身上涨太久了,需要一个调整。
  国内市场也是如此,5月份见底以后一直在上涨,没有调整,赚钱效应比较明显,获利资金会释放调整的风险出来。
  全球来看,现在流动性的收缩是最大的影响因素,经济基本面的风险不大。这次下跌,美股、港股、A股的联动效应比较强,因为现在市场都打通了,今年有很多深港通的资金进来买蓝筹股,现在蓝筹股估值比较高,外盘可能会撤出。
  但我不认为这意味着全球行情的结束,目前来看是正常调整。大家美股担心估值偏高,牛市周期太长,到现在8、9年了,但应该问题不大,我们难判断什么时候见顶,目前应该处于行情的后期。而A股市震荡格局,上涨有顶下跌有底。
  在资产配置方面,我们最近降低了一些仓位,以低估值蓝筹股为主,比如金融股的银行、保险等,而成长股有合理的价格,还是有优质的品种,但比较分散。

广州某绩优私募董事长:
  因为全球股市本身内在有调整需求,这种情况下会通过外部的因素诱发来调整。这两天地缘上的剑拔弩张,对市场造成一定影响,促使调整发生,引发一部分资金的避险情绪,落袋为安。
  美股牛市是否会结束?我觉得不见得,因为从纳指主要的科技龙头公司来看,没有出现显著的泡沫现象,谷歌Facebook苹果等公司的现金流、企业盈利都很好。
  港股则是顺势调整,整体趋势没有变化。因为港股已经连续上涨7个月了,调整是比较合理的。如果时间放在一到两年来看,这个位置也就是正常趋势下面的区间调整,趋势仍是向上的,但是节奏不会只涨不跌。
  A股的话,系统性机会仍然不会,但是微观层面有明显改善。虽然有人在辩论新周期,但是宏观上很难看清楚,从工业品、大宗等价格变化来说,有这样的苗头。
  我们策略上,偏向于把握微观的东西,未来一年企业的盈利可以测算、预估,看清楚的难度比看大周期简单一些,把这部分看清楚,对应找合理价格可以积极考虑。我们看好港股的互联网、泛消费类的公司,目前仓位不低。

上海某知名私募:
  全球股市从来就没有牛市 稳中求进继续!

北京某中型私募副总经理:
  A股还是结构性市场,周期品最近涨幅较大,有关方面不希望资源价格上涨太快引发通胀。周期股阶段性上涨估计差不多了,后面还是优选业绩稳定和涨幅不太大的股票里面的机会。中小创里面有结构性机会。
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