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 河麂 发表于: 2022-5-3 09:03:00|显示全部楼层|阅读模式

[2022年] 俄一地再传爆炸声,港口收“炸弹威胁”!欧盟讨论禁俄石油!欧股闪崩,黄金大跌,油价深V反弹,美联储加息

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源自:金融界
  5月2日,国际金融市场恢复交易,欧洲股市盘初现“闪崩”行情。美联储议息会议前夕,黄金价格大跌,创两个月最大跌幅及两个半月新低;国际原油价格深V反弹,盘中跌超4%后转涨。
  俄乌冲突持续。当地时间5月3日凌晨,俄罗斯别尔哥罗德上空再次传来爆炸声,目前当地官方还未发布任何信息。
  据路透社5月2日报道,芬兰报纸Iltalehti当地时间5月1日晚间援引政府消息人士的话报道称,芬兰将于5月12日决定申请加入北约。
  俄方说百余平民从亚速钢铁厂撤离,乌方称将为收复全部领土而战
  俄罗斯媒体5月2日报道,4月30日和5月1日有126名平民离开马里乌波尔亚速钢铁厂及周边地区。同一天,乌克兰总统办公室主任叶尔马克说,乌克兰将为收复全部领土而战。
  俄罗斯塔斯社5月2日援引俄国防部消息说,4月30日和5月1日两天,共有126名平民从乌克兰东南部马里乌波尔市的亚速钢铁厂及周边地区撤出。撤离人员均获得了住宿、食物和必要的医疗救助。部分撤离人员决定前往乌克兰政府控制区,其所搭乘的车队正前往扎波罗热市。俄军将确保车队安全。
  乌克兰总统办公室主任叶尔马克2日说,在与俄罗斯的谈判中,独立、主权和领土完整是乌方不准备妥协的根本性问题。乌克兰将继续战斗,为收复乌克兰全部领土而战。
  乌军总参谋部2日在社交媒体上说,俄军继续在乌东部展开进攻。目前,俄军正积极准备对北顿涅茨克和斯拉维扬斯克发动大规模进攻。
  俄罗斯国防部发言人科纳申科夫2日通报说,俄空天军打击了扎波罗热州的目标,摧毁26辆装甲车,消灭约160名乌军。俄炮兵部队打击了26个指挥所、78处据点、359个兵力和装备集中地、67个炮兵阵地、6个弹药库,消灭约280名乌军。自特别军事行动以来,俄军共摧毁乌军的146架飞机,112架直升机,683架无人机,281套防空导弹系统,2756辆坦克和其他装甲车,316台多管火箭炮,1234门野战火炮和迫击炮及2563辆特种军用车辆。
  乌克兰国家通讯社2日援引乌总统泽连斯基的话报道说,由于俄乌冲突,乌克兰目前所有港口都已关闭。如果俄方不解除对乌港口封锁,乌克兰将无法将粮食运送到欧洲和其他地区,世界粮食安全将出现“悲剧”。
  俄罗斯国家防御指挥中心负责人米津采夫4月30日说,根据掌握的信息,乌政府使用公路和铁路向罗马尼亚运送大量的谷物、油料作物和畜产品等。截至4月30日已供应近2000万吨农产品。
  匈牙利政府国际事务发言人科瓦奇·佐尔坦5月2日重申,匈政府不支持禁运俄罗斯的石油和天然气。匈牙利总理府部长古亚什·盖尔盖伊1日表示,匈绝不能支持“惩罚自己的制裁措施”。他指出,欧盟制裁将使匈牙利无法进口俄石油和天然气。为此,匈牙利将不得不以更高的价格采购能源,政府将无法确保燃油限价措施及匈经济正常运转。
  德官员:若俄天然气断供,德或将采取“工业拍卖”方式应对
  在俄罗斯宣布停止向波兰和保加利亚供应天然气之后,德国方面也在做着“断供”的准备。如果在未来几个月中失去俄罗斯天然气的供应,德国现有储备不足以支撑工业生产。当地时间5月2日,德国能源管理部门联邦网络局局长穆勒提出了紧急方案,工业经济生产部门和企业可以通过“拍卖天然气消费权”的方式进行应对。
  穆勒表示,该方案已经应用于淘汰煤炭能源,市场比政府更清楚如何有效节约能源,政府直接干预并关闭企业的方式是错误的。
  在德国副总理兼经济与气候保护部部长哈贝克此前提出的天然气应急计划中,联邦网络局将发挥关键作用。目前德国正处于该应急计划的第一级别,如果局势升级至最高级即第三级别,政府将不得不进行干预,其中私人家庭的能源供应将受到优先保护,而工业生产的部分企业将被关闭。
  联邦网络局将作为天然气的调控和分配机构,负责为各联邦州和企业分配能源。联邦网络局表示,正在收集数据为此做准备。但穆勒提出的紧急方案排除了国家直接决定企业关闭顺序的可能,而是依赖于市场行为。
  穆勒还呼吁民众为节约能源做出贡献,并考虑在体育界和音乐界明星的支持下,对节约能源进行宣传。他还表示,目前的报告数据还没有任何迹象表明德国人开始通过减少淋浴和关闭暖气的方式节省能源。
  乌克兰敖德萨遭导弹袭击,基础设施被破坏
  当地时间5月2日,乌克兰南方作战指挥部称敖德萨遭到导弹袭击,敖德萨市的基础设施受到破坏,具体损失情况还在调查中。
  当地军政管理局官方社交账号发布警告,呼吁居民不要外出。
  乌军方:乌将根据前线情况决定是否延长实施总动员
  当地时间5月2日,乌克兰武装部队陆军人事部部长罗曼·戈尔巴赫当天在基辅举行的新闻发布会上表示,自2月24日俄乌冲突以来,总动员令已实施近3个月,到本月24日总动员令90天期限届满时并不意味着总动员将结束,一切都将取决于前线的情况。
  戈尔巴赫说,如有必要,乌克兰领导层将会根据形势延长实施总动员。他表示,目前动员工作仍在按计划进行,但速度已经减缓,主要是因为在2月下旬和3月初,乌克兰武装部队已基本完成相关人员招募,目前主要是补充空军力量。
  当地时间2月24日,乌克兰总统泽连斯基发布总统令,宣布全国总动员,为期90天。
  俄罗斯摩尔曼斯克商港收到匿名电话威胁,称港口被安装炸弹
  当地时间5月2日,据当地紧急情况部门消息,俄罗斯摩尔曼斯克商港收到匿名电话威胁,称港口建筑被安装了炸弹。
  目前当地紧急情况部门正在对港口建筑进行排查。摩尔曼斯克商港是俄罗斯在北极地区最大的贸易港口。
  俄国防部称俄继续打击乌武器库等军事设施
  俄罗斯国防部5月2日发布消息说,过去一昼夜俄军打击了38个乌军事目标,包括武器库和控制中心等。
  另据马里乌波尔市官员的消息,2日有更多平民乘坐大巴撤离,而撤离的平民并不是来自亚速钢铁厂。
  对俄石油禁令:德国改口,匈牙利“准备否决”
  据央视新闻报道,欧洲联盟各成员国能源部长5月2日在比利时首都布鲁塞尔举行会议,讨论针对俄罗斯的新一轮制裁,包括禁止进口俄罗斯石油。
  尽管一些欧盟官员声称欧盟委员会打算在近期敲定新一轮制裁,但欧盟各国仍未就对俄石油禁令达成共识。匈牙利政府高级官员说,匈牙利“准备否决”相关制裁措施。
  德国作为俄罗斯石油的主要买家,原本反对欧盟将对俄制裁扩展到石油领域,但近日转变立场。德国经济部门5月1日公布的一份报告说,德国正“迅速降低”对俄罗斯的能源依赖,俄石油在德国进口石油总量中所占比例已从去年的35%降至目前的12%,因此“设有充足过渡期的对俄石油禁令目前对德国而言是可以应付的”。德国副总理兼经济和气候保护部长罗伯特·哈贝克5月2日在一场新闻发布会上说,德国已经能够承受对俄石油禁令带来的后果。
  路透社援引欧盟官员的话报道,鉴于匈牙利和斯洛伐克对俄石油的高度依赖,为统一各成员国立场,欧盟委员会可能在实施对俄石油禁令的同时给予两国豁免或较长过渡期。上述官员说,对俄石油禁运“可能逐步实施,极有可能明年年初开始全面生效”。
  据美联社报道,欧盟委员会可能在本周晚些时候宣布第六轮对俄制裁相关提议。这些提议须经各成员国批准。
  欧洲股市惊现“闪崩”行情
  北京时间5月2日,欧洲股市开盘突然出现惊人一幕,各国股市齐现“闪崩”行情。其中,北欧股市跌幅尤其巨大,瑞典OMX斯德哥尔摩30指数一度暴跌8%,芬兰OMX赫尔辛基25指数亦暴跌近7%,挪威、冰岛、丹麦的股市亦是相同走势。
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  据媒体报道,“闪崩”可能源于花旗伦敦交易室的重大交易失误。有知情人士透露,此次抛售是由花旗银行伦敦交易部门的一笔重大错误交易引发的。OMX斯德哥尔摩30指数在5分钟内遭遇条件反射式抛售,欧洲主要股指一度下跌3%,市值蒸发3000亿欧元。花旗的一名代表拒绝置评。
  虽然目前还不清楚是什么导致了短暂的下滑,但纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所的一位发言人说,这不是他们的技术故障,“重大订单”导致了早些时候的股市下跌。“我们的首要任务是排除我们系统中的技术问题,我们的第二要务是排除对我们系统的外部攻击。我们现在已经排除了这两种情况。”纳斯达克表示,不会取消在北欧市场进行的任何交易。
  截至当日收盘,瑞典、芬兰、挪威、丹麦等北欧国家股市均收跌,但跌幅1%~2%不等。
  美联储本周议息,大概率加息50个基点
  北京时间本周四,A股“五一”假期后的首个交易日开盘前,美联储将公布利率决议,其中很可能宣布加息50个基点,以及公布缩表计划。
  据CME“美联储观察”,美联储到5月份加息25个基点的概率为0.7%,加息50个基点的概率为99.3%,加息75个基点的概率为0%;到6月份累计加息25、50个基点的概率均为0%,累计加息75个基点的概率为0.1%。
  美联储此前曾表示,将缩减上限定为每月600亿美元的美国国债和350亿美元MBS,共950亿美元,几乎是上次上限(500亿美元)的两倍。如果缩表在6月开始,可能将在3个月的时间内过渡至这个上限(上次过渡期为1年)。
  “如此激进的紧缩措施与当前高企的通胀密切相关,美国物价持续攀升,通胀指数(CPI)和个人消费支出物价指数(PCE)均创40年新高,美国经济正面临通胀高企、劳动力短缺、供应链受阻以及外部需求下降等多重挑战。市场预期联储的紧缩相比过往会更快,甚至预期下次可能还会加息75个基点。”国海良时期货研究员程赵宏表示。
  当地时间5月2日,美国广播公司(ABC)进行的一项最新民意调查结果显示,高达94%的美国人对目前的通货膨胀表示担心。
  华安期货分析师曹晓军认为,本轮通胀持续的主要原因是美联储疫情时的货币政策大宽松所致,而俄乌冲突破坏了本就羸弱的供应链,进一步强化了通胀上行的预期。“美联储要遏制通胀,货币政策就需要进一步收紧,只有当加息的力度能够对需求端产生有效抑制,原油等商品价格中枢能够有效下一个台阶时,才有可能看到通胀环比走低的可能性。”
  “在通胀没有触顶走缓前,我们认为至少还有两次不低于50个基点的加息,2022年年末预计加息至2.5%~3.0%,缩表速度可能比3月美联储议息会议上提及的更快。”曹晓军表示,当前美联储加息才刚刚开始,美债利率上升还没有结束,预期未来美联储将进一步收紧,美元指数和利率将继续维持强势,短期黄金价格还是会受到美元指数和利率走高的扰动,但在通胀没有拐头迹象的情况下,黄金价格仍有下方支撑,保持振荡偏强。
  目前,联邦利率期货反映今年美联储可能会有7次以上的25个基点加息,在年底升至3%左右。
  “当前市场预期本周四美联储加息50个基点,欧洲美元期货市场显示,在5月加息后,年内美联储仍将加息超过160个基点。另外,还需要观察本周四美联储利率决议后鲍威尔对通胀和利率的表态。”南华期货能化研究员刘顺昌表示,整体来看,下一阶段美国大概率将面临利率不断抬升和总需求不断下滑的情形,全球宏观形势压力不断增大,对大宗商品需求端形成利空。
  程赵宏认为,在通胀不至失控的前提下,美联储出现“沃尔克式”加息的概率不大。
  金价受美元指数和利率走高扰动
  5月2日,国际金价收跌近2%,两个半月来首度收盘逼近1860美元/盎司。
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  当前通胀仍在高位,刚刚公布的美国一季度GDP滑入负增长,如此滞胀局面下,贵金属仍是资金重点配置资产之一。
  2022年4月份,黄金在上半月稳步上涨至2003美元/盎司,后半月开始连续下探。在美元指数和美债利率持续上行的背景下,市场焦点开始转向5月份美联储的议息会议。
  “加息从理论上说可以通过抑制需求端来遏制通胀,但前提是对需求的预期得到扭转。但就目前跟踪的数据来看,需求端的表现较为强劲,因此我们判断未来美联储的货币政策仍有进一步收紧的需要,美债利率或将继续上升,短期黄金价格还是会受到美元指数和利率走高的扰动。”华安期货分析师刘广远表示。
  但目前美联储的加息操作滞后于通胀曲线,加息力度远不及通胀的上行力度,通胀还没有拐头迹象,黄金价格仍然有下方支撑。
  在刘广远看来,目前金铜比、金油比已经回落至近年低位,在每一轮美国经济周期高点,金铜比和金油比大概都在这个位置。“我们认为通胀进一步上行摸顶的过程中也就是通胀交易的末期,经济动能‘衰退’的概率加大。若后期经济指标见顶回落,实际利率在加息后回落,黄金基于衰退定价,驱动价格上行。”
  程赵宏表示,决定贵金属走势的主要影响因素包括通胀走势和避险。未来需要重点关注以下几点:
  一是美联储货币政策强度。上周多位美联储官员就经济前景与货币政策发表讲话,认为有必要加快政策紧缩步伐以应对通胀。如果美联储维持强紧缩态势,将不断推高美国国债收益率,进而拉高美国实际利率,并让美元保持强势。这将直接增加黄金持有成本,打压金价。
  二是俄乌冲突进一步升级的可能性。虽然俄乌冲突进一步升级为“核战争”的可能性不大,但不排除以德国为首的温和派加入到对俄罗斯能源的制裁中。如果原油价格因此受到进一步制裁而大幅上涨,将对滞胀产生推动作用,从而提升贵金属吸引力。
  三是非美货币政策节奏对美元的影响。4月28日,日本央行发布利率决议,维持基准利率在-0.10%不变,维持10年期国债收益率目标在0.0%附近不变,符合市场预期。日本央行表示,将在每个工作日进行固定利率操作,将无限量购买必要数量的日本国债,使其收益率接近于零。日本对国债收益率曲线的控制使得日元套利资金开始倒流,日元大幅贬值。另外,欧元也在俄乌冲突下不断贬值,美元成功站上103的高位,施压贵金属。
  “就国内目前的走势而言,我们仍然保持趋势看多。节奏上以波段操作为主,适逢加息等扰动打压时逢低布局,期权策略上可以做一些牛市价差的组合。”刘广远称。
  原油市场静待欧盟对俄石油禁运最终结果
  国际油价方面,WTI和布伦特原油5月2日先跌后涨。WTI原油一度失守101美元/桶关口,美盘时段收复日内跌幅,最终收涨0.4%,报105.59美元/桶;布伦特原油最终收涨0.57%,报108.48美元/桶。
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  当前,市场对欧盟对俄油新一轮制裁的预期偏强。
  据华安期货分析师安然介绍,4月以来欧洲、亚洲的买家自愿规避俄油购买,俄乌冲突局势胶着。随着德国对俄罗斯原油进口的依赖性逐步削弱,欧洲全面禁止俄油贸易的可能性增加,加剧油市紧张情绪。
  “近期原油市场关注焦点在欧盟何时以何种方式对俄罗斯原油实施禁运及全球宏观压力不断增大时原油需求端的下滑。”刘顺昌表示。
  最新消息显示,欧盟可能向匈牙利、斯洛伐克提供俄罗斯石油禁运的豁免;同时,石油禁运可能会分阶段实施,可能从明年年初开始全面生效。
  “整体来看,欧盟对俄罗斯原油制裁力度不及预期。一方面,石油禁运存在豁免国,后续是否会有更多欧盟国家寻求豁免有不确定性,意大利和西班牙反对对俄石油禁运,后续如何妥协值得关注。另一方面,石油禁运如果从明年年初开始生效,意味着短期原油市场面临的供应中断概率大幅降低,油价上行空间受限。”刘顺昌说。
  在安然看来,近期主导油价走势有两大因素:一是美联储缩表进程。商品市场流动性收紧,对社会高通胀的打压可能造成经济增速下滑的风险,利空风险资产比如原油。二是地缘因素。俄乌冲突持续,欧盟朝着全面禁止俄油贸易的脚步前进,国际油市供需贸易格局发生重要转变,将加剧当前地区的油气冲突。
  “短期来看,第六轮制裁针对俄油全面禁运会刺激油价上涨。长期来看,部分欧盟成员国豁免在市场预期中,从英国批准能源企业用卢布购买俄油,以及斯洛伐克及匈牙利的豁免,都体现出欧盟对俄罗斯能源的依赖性较强,短期完全脱钩可能性很低。但欧洲能源独立性正在逐步加强。”安然表示,如果俄乌冲突最终无法妥善解决,那么对俄油全面禁运的趋势会造成国际油市贸易格局重要转变,也会造成油市长期供给紧缺。
  在刘顺昌看来,市场需继续关注本周欧盟对俄罗斯石油禁运的最终结果。若最终制裁力度不及预期,短期原油供应端不确定性大幅降低,市场焦点将转向需求端。
  “从月差角度看,油价单边下跌难以持续。”国海良时期货研究员章正泽表示,在美国抛储消息公布后,近端月差出现走弱,但在成品油裂解价差仍处于高位、需求端仍有韧性的情况下,代表需求地的LLS地区与代表交割地的Cushing地区现货价差仍在走强,随着两地现货价差的走强,库欣地区库存也难以持续累积。
  在章正泽看来,WTI近端月差不具备持续下行空间,相应的单边价格也很难趋势性下行,大概率仍旧维持高位区间振荡,趋势下行需要看到需求端明显走弱配合。
  “在俄油面临巨大交易风险的当下,市场对中东及美油的出口能否完全替代俄油的市场份额依然存有疑虑。若地缘冲突持续,油市紧张情绪依然存在,也会提振油价整体走势,预计假期国际油价持续高位振荡,不存在大跌的基础。”安然称。
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