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 秃鹫 发表于: 2022-4-29 00:19:00|显示全部楼层|阅读模式

[2022年] Meta高管解读财报:元宇宙软件开发方面将创造新变现机会,Reels广告变现尚需时日

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源自:新浪科技

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  Meta第一季度营收279亿美元 净利润同比下降21%
  北京时间4月28日早间消息,Facebook母公司Meta今天发布了该公司截至3月31日的2022财年第一季度未经审计财报。报告显示,Meta第一季度总营收为279.08亿美元,与去年同期的261.71亿美元相比增长7%;净利润为74.65亿美元,与去年同期的净利润94.97亿美元相比下降21%。Meta第一季度营收未能达到华尔街分析师预期,但每股摊薄收益超出预期,从而推动其盘后股价大幅上涨逾19%。
  财报发布后,公司董事长兼首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)、首席运营官雪莉·桑德伯格(Sheryl Sandberg)和首席财务官戴维·韦纳(David Wehner)回答了分析师提问。

以下是电话会议实录:
摩根士丹利分析师Brian Nowak:

  我有两个问题。第一个是关于公司Reels短视频业务的用户参与度,感谢管理层对于分配给Reels百分比的介绍,我想请问一个关于时间增加的问题,比如在美国市场Facebook和Instagram的用户使用时间有没有因为Reels用户参与度提高而受到影响?第二个问题关于资本支出,我了解今年公司在人工智能和机器学习等方面都有投资,那么这些投资是限于今年一次性的,还是未来会一直持续的,结构性的投资增长?

戴维·韦纳:
  关于公司各产品互相侵占用户使用时长的问题,的确,用户把原本使用在其他公司产品上的时间花在Reels上,但是我们认为有助于提高整体用户参与度,这种情况也不是头一回出现,之前推出故事(Stories)业务的时候也有类似动态变化。关于Facebook和Instagram的用户参与度问题,这个问题其实很复杂,涉及疫情对于这一指标的影响,波动比较大,目前来看,这一指标在全球和美国市场都高于疫情前水平,对此我们非常满意。
  关于资本支出的问题,我可以从整体层面回答一下,我们确实在你提到的,包括人工智能,机器学习,广告,Reels,信息流等方面进行投资,确实因此增加了公司资本支出的力度,这些都是投资于正常服务能力拓展计划之外的巨大支出。公司目前还无法对于2022财年以后的情况作出预测。

高盛分析师Eric Sheridan:我有分别关于宏观和微观的两个问题。马克,投资人问得最多的问题还是关于公司长期发展的问题,包括如何在中长期解决投资周期到商业变现周期的转换,硬件产品的生产和销售,硬件产品如何搭配内容以及其创作周期等问题?第二个问题,我记得在上个季度,你提到了苹果隐私政策调整带来的负面影响在一季度可能比四季度更大,可否介绍一下目前的最新情况?公司做出的相关努力能否化解这些影响?
马克·扎克伯格:

  我来回答第一个问题,然后戴维可以回答你的第二个问题。
  我认为从公司做出投资到产生有意义数额的营收和利润,可能会是一个很长的周期,对于虚拟现实研究实验室(Reality Lab)方面的投资而言,这个周期可能比我们此前在传统软件上看到收益的时间更长。
  关于公司支出大量增长的原因,这里可以给你介绍一下背景情况,因为Quest 2头显产品取得了很大的成功,受其驱动,我们目前已经在产品团队方面进行投入,为的是打造未来两到三代的产品,这也是硬件产品开发的特点,开发计划通常都要提前好几年,考虑的因素也比较多,公司的多个团队正在全力开展这一工作,开发涉及包括虚拟现实,增强现实等多个领域。未来一段时间我们将持续在这些部门的投入,直到研发未来版本产品的人手配备齐全,这些支出的增长就会放缓,当然也不会等到这些产品真正投放市场,大量创造营收以及盈利的时候(资本支出增长才会放缓),我在前面的财报会上也提到过,这些情况的出现可能要到这个十年的后期,我们目前所做的努力都是为了用户拥有更加精彩的2030年代做的基础性工作。
  关于公司在元宇宙相关软件方面的开发,我们将创造新的变现机会,视市场反应情况而定,我觉得地平线世界(Horizon Worlds)的表现肯定特别突出,很多事情可以做,周期也会比较短,类似我们在其他App上的运营。

戴维·韦纳:
  关于你的第二个问题,我们预计苹果隐私政策调整带来的负面影响还将持续,也在二季度的展望中有体现。苹果App跟踪透明度(ATT)新政的影响肯定会持续,另外我们还看到iOS15和其他监管政策调整带来的影响,这些在二季度展望中都有考虑,当然,我们的展望也根据对于不同平台的影响程度而定。
  在缓解影响方面,短期来看,我们制定了一些解决方案,包括隐私增强技术,中期来看,我们看到界面优化促成用户行为(on-site conversions)方面的机会,包括在通信,购物App中的一些成功应用,长期来看,我们会利用机器学习和人工智能领域的技术,在较少数据使用的前提下提高广告效率。我们会持续适应和回应环境的变化,并对未来持乐观态度。

美银美林分析师Justin Post:管理层此前提到说苹果新政会对公司100亿美元营收造成影响,请问经过公司去年四季度和今年一季度的努力,这个数字会否有所缩小?我了解外界关于iOS16在IT地址和其他方面的政策更新会对社交媒体公司产生影响有所担忧,公司如何看待这个问题,未来是否会有更多不利因素?
戴维·韦纳:

  我们在上个财季提出了苹果新政可能会影响公司100亿美元营收的数字,希望大家对于这一不利因素所造成冲击的规模能有一点概念,我们的这一预测没有调整,当然这个数字只是一个估算,不是非常精确的数字,另外,这个数字包含去年下半年的影响。除了ATT,我们预计还会看到更多iOS16和监管政策在广告精准投放和衡量标准方面的调整,但是关于iOS16的具体影响,我在这里不想展开谈。
  关于下半年增长的问题,因为三季度是苹果ATT新政推出一季度(年)的时间,所以我们预计三季度的增速会高于二季度,不过因为二季度的展望中考虑了众多可能影响营收增速的因素,这些因素也可能继续影响公司下半年的增长,所以还是有一些不确定性存在。

摩根大通分析师Doug Anmuth:随着人工智能聚合内容逐步取代社交聚合内容,这一转换长期来看对于用户体验和商业变现有何影响?另外公司计划何时在Reels产品中投放更多广告?对于该产品做哪些调整?
马克·扎克伯格:

  我来回答关于人工智能驱动推荐和发现引擎的问题,我也可以稍微谈谈广告的问题,其他人也可以补充。
  内容领域发生的最大变化是可供用户选择观看的内容规模比之前多了很多,以前就只包括同用户所关注的人和所关注界面相关的消息,可能每天有几千条可以通过信息流的方式组织呈现,可能最靠前展示的内容都是用户最为感兴趣的内容,其中的挑战可能在于如何优化展示的顺序。
  而现在,内容是没有限制的,我们可能有数百万条信息可以展示给用户,随着我们的人工智能技术不断进步,对用户需求和内容的理解也越来越深刻,我们可以提供各种各样的内容信息,包括文本,链接,图片,短视频,长视频,让用户需求和内容的提供匹配度更高,关注对象所发出的信息仍然是最为独特的,也会一直保留在这个信息系统之中,但是我们在Facebook,Instagram等平台中加入了更多有意思的,可供用户消费和互动的内容,这些内容都将不断推升用户参与度。
  关于通过Reels投放更多广告的问题,我们需要不断优化产品样式,而且如果我们能展示更多优质内容和信息流,变现水平自然会得到提升,这也是我们从Facebook和Instagram产品调整中得出的经验。关于Reels的商业变现,这里有周期的问题,需要广告客户优化其创造能力,比如此前在Stories中调整广告形式适应信息流广告的投放,Reels也一样,不是一蹴而就的事情,需要客户花时间做内容上的调整。当然Reels中确实已经有广告的投放,而随着该类内容质量的进一步提升,我们的广告投放量也随之增加,但是前提是不能影响用户体验,我们在其他平台上也是这样做的。

雪莉·桑德伯格:
  我们认为这一点非常重要,也对未来的进展充满信心。Reels产品的用户参与度非常好和业务增长也非常快,对于在保证用户体验的前提下增加广告投放,我们是有计划的,这个过程也会持续多年,我们对此充满信心。
  如马克所言,我们要帮助广告客户完善其广告格式,保证其内容适合在Reels平台上投放,我们的经验是,我们为客户做的越多,回报就越多,平台自动化程度就越高,广告投放也越精准,而且客户的创造力也会随之提升,令其广告内容同公司平台的契合度越高。
  让我们充满信心的另一个原因是这些努力可以为客户创造价值和成果,客户的最终追求是投资回报,Reels目前的商业化水平低于信息流和Stories,所以使用Reels平台投放广告的客户也看到更大的增长机会。举个例子,美发品牌Prose测试了在Reels平台投放广告,发现每次购买成本降低23%,广告独立访客数量(unique audience reach)提高52%,视频完播率提升三倍。这种格式不仅适合Prose,也可以帮助其他行业的广告客户,未来几年我们会持续推进这一工作,帮助更多客户通过Reels投放广告。

Truist证券分析师Youssef Squali:两个问题,第一问题问给马克,在监管方面,貌似欧洲和美国的监管者在反垄断和平台互操作问题上越来越采取一致的态度,跨大西洋数据传输协议的完成也非常有希望,请问这一情势的变化,对于Facebook更有利还是更为不利?第二个问题问给戴维,公司股价近来大幅下挫,可否介绍一下目前公司的员工留存率,以及现金和股权补偿方面公司有何考虑?
雪莉·桑德伯格:

  我来回答第一个问题。就监管而言,我们这个行业目前处于一个非常关键和微妙的时刻,因为监管方正在重新考虑和制定互联网行业的管制规定,欧洲在坚定不移地推进这个工作,世界其他地区也逐步跟上。你提到了欧盟《数字市场法》(DMA),我们预计该法案会对这个行业带来深远的挑战,我们也在同欧洲监管方合作制定这些规定,其中大多数条款还是符合我们的预期,但是最终的文本尚未公布,其中的一些细节具有重要意义。不过总的来说,目前的监管环境对于我们的行业构成挑战,我们已经准备好同监管方密切合作,公司内部也加强了隐私增强技术的开发,在减少数据应用的前提下做更多事情。我们预计这一挑战还将持续,对这个行业所有公司而言都一样。

戴维·韦纳:
  关于留存和招聘的问题,我们的招聘进展非常顺利,一季度,我们净招聘人数达到5800人,留存方面,我们的员工流失率自疫情以来有所上升,但是同疫情前的水平基本一致,我们也一直在关注这方面的数据。股价的变化趋势基本符合我们的预期,所以感觉上还好。

伯恩斯坦分析师Mark Shmulik:第一个问题,可否介绍一下公司在亚太和其他地区的增长情况?这些地区受宏观环境的影响是否相对较小?还是因为新用户增长情况比较好?第二个问题,马克,上个季度,你提到了今年的一些工作重点,而随着公司运营支出展望的下调,可否介绍一下之前所提到的工作优先方向会否有调整?包括元宇宙等谋划长远发展的业务上的投入会否减少?商业用通信等短期内需要发展的业务,其投入会有什么调整?
戴维·韦纳:

  我来回答第一个关于地区业务增长的问题。由于定价方面的不利因素,各地区的增长其实都有所放缓,汇率是一个非常不利的因素,各个地区都一样,欧洲放缓非常明显.公司在北美市场更多依赖线下增长,所以在广告投放和计算方面的调整持续冲击这一地区的增长,而且北美地区的广告展示量在一季度也出现了同比的下降,虽然环比四季度还是上升的,放缓的情况主要还是需求不振所致。
  亚太和其他地区的强劲增长主要受益于客户对于点击交谈广告(Click-to-Messaging)等产品的强劲需求。其他地区的增长放缓幅度是所有地区中最小的,巴西的宏观情况在去年下半年增长放缓之后有所改善。亚太区的增长是普遍的,我尤其想支出的是印度地区的增长,主要受益于广告展示供应增长的有利因素。

马克·扎克伯格:
  关于工作重心的问题,同上次财报会上我提到的情况一样,年初的谈话通常还是关于全年的工作重点,包括需要聚焦的业务领域,而其他时间的财报会主要谈的是我们所关注的重点领域都有哪些进展。我看到的进展是全方位的,但是我们在重点领域的精力投入也是最大的,公司的规模现在很大,从外部招聘,充实我们的团队只是工作的一部分,我们的很多员工都非常有才华,我们每天都要决定如何使用已经加入公司的人才,而非一切依靠从外部吸收人才,当然招聘我们还会一直做下去,我需要团队明确的一点是,一定要充分利用内部人才。
  另外,从文化层面上,我需要补充一点的是,很多公司所面临的人员流失和员工数的波动并不总是坏事情,因为我们要确保公司留住的是合适的人才。疫情期间我们的流失率出现大幅下降,因为他们不愿意找新工作,这就很可能意味着那些留在公司的人其实并不在乎他们的工作,他们的想法跟我们的不一样。我们希望领导公司成为社交和元宇宙行业的领军企业,如果你也在乎这些想法,那么我想我们就留住了最优秀的人才。如果你喜欢酷炫的人工智能技术的相关研发,包括各类模式的发现引擎,Meta就是这个领域最好的公司。
  这个问题非常重要,也是我们吸引人才的根本所在,我知道大家有时候对广告业务有这样那样的批评,但是它确实对企业和用户有巨大价值。那些赞同这些观点并且希望看到公司持续成长的人,我希望你们留在这里,留存和流失率水平会有波动,目前的情况没什么问题,长期来看也不是坏事,只会更有利于公司。

MoffettNathanson分析师Michael Nathanson:我有两个问题。雪莉此前谈到过说广告客户标识符(IDFA)需要分两方面看:计算和精准投放。可否请你谈谈公司在计算方面的进展,同过去还有多大差距?关于精准投放,你说会是一个长期需要完善的问题,可否请问人工智能解决方案能否加速解决这一问题?戴维,Reels显然已经成为公司越来越重要的产品,Reels短视频数量的增长速度,但是商业变现水平没有跟上,这对于公司营收的影响有多大?
雪莉·桑德伯格:

  关于你提到的两点,我们都在努力工作来缓解效果iOS新政给我们带来的冲击,计算和精准投放方面的监管都带来了多面向的挑战,这两者又是紧密相联的,因为计算的质量越高,广告客户的投放也越为精准。
  在投放方面,我们正在不断提升系统努力,通过测试和学习,用最好的实践支持客户,我们也在开发自动化工具,帮助客户用更少的数据做好精准投放的工作,我们会采用更多聚合和匿名数据。
  在计算方面,我们缩小了同之前的差距,也已经告知了我们的客户,但是还有一部分差距需要时间来弥补,我们受到的冲击尤其为小商家带来挑战,因为我们之间合作还要继续,但是需要投入的资源更多。

戴维·韦纳:
  我来回答关于Reels的问题,这个问题此前我也谈到过几次,看看这里还能不能做一补充。Reels已经占据了Instagram平台很大一部分的用户使用量,马克介绍的数字是Instagram用户把超过20%的时间都用在了Reels上面,所以我们看到在Reels增加广告投放的机会,目前还处于这个计划的初期,未来还需要多年的时间来完善。
  以Stories为例,真正意义上的广告量增长也是从2018年开始的,去年年底的时候,我们谈到过,发达市场的Stories业务商业变现水平已经类似于信息流业务,所以一个业务的商业化程度需要多年时间才能提升至成熟水平,全球市场都实现这一目标更需要持续的努力。Reels也为我们呈现了相似的机会,我们需要持之以恒提供其商业变现能力,考虑到目前的用户观看量,我们的机会还是非常大的。

巴克莱分析师Ross Sandler:跟进之前一个雪莉回答过的问题。当今世界,任何平台都不允许使用手机ID来精准投放广告,所以行业内出现了很多有意思的创意,比如以客户群为对象,语境挖掘,和其他不利用ID信息来投放广告的方法,所以我的问题是,考虑到Facebook的规模,以及公司所能获得的一手资料,公司将如何使用这些新方法?同整个行业相比会有什么不同?这些新技术才能对公司的营收产生比较有意义的贡献?有没有可能拿回之前提到的100亿美元损失?展望未来,广告业务能否为公司创造更多因素?
雪莉·桑德伯格:

  我们在努力缓解这些冲击的时候,会考虑这么几个问题,一是哪些解决方案可以在线提供,所以我们开发了一些商务产品,包括客户所使用的点击交谈广告,这个工具是一个非常好的提供闭环服务的例子,帮助客户直接联系消费者。商务产品如果能被证明是成功的,那么我们就具备了提供闭环满足终端用户的服务。二是你提到的比较优势,我们是可以使用数据的,只是需要保护隐私,并且提升使用效率,我们所能依赖的数据源发生了变化,对我们的工作带来了短期的挑战和不利因素,但是长期来看,尘埃落定之时,广告客户还是选择能够为其带来最大回报的平台。我们的平台用户参与度非常高,我们拥有非常重要的,可以用作广告精准投放的一手数据。我们还在利用自己的能力,持续开发提升计算水平的解决方案,所以虽然面临诸多挑战,我们的竞争优势仍然会帮助我们抓住广告业务领域的机会。

杰弗瑞分析师Brent Thill:我知道现在谈Reels的商业变现还为时尚早,不过可否请管理层谈谈目前总结到的一些情况或者经验?此外,广告客户在Reels平台上所投放的广告预算,是否影响了其在Stories和信息流中的广告预算?
雪莉·桑德伯格:

  关于第一个问题,我刚才也提到了这个过程,也就是说,如果有哪个消费者产品非常受欢迎,我们就愿意在满足两个条件的情况下,推荐广告客户通过该产品投放广告。
  如马克所言,广告的格式需要同产品相匹配,Reels短视频涉及文本和图片,对我们而言非常熟悉,我们在这些领域的广告投放也做得非常不错,所以我们能够创造适合的广告模式,之后我们需要客户提供具有吸引力的广告内容,将其投放在平台之上,我们的广告位特别多,这方面我们经验也非常丰富,广告量也不断增长。当然这需要很多年的时间来逐步完善,在这个过程中不断学习,让广告投放自动化程度不断提升,比如我们可以让广告客户提供尽可能多的广告元素,并为之制作广告,而非要求客户提供一条制作完美的广告,这些产品的完善都需要时间积累。
  在精准投放方面,我们要努力了解客户真正的需求,提供适合这一需求的建议。如果客户需要同消费者建立即时的联系,我们就可以把他们的广告放在所有可能产生这一效果的地方。关于广告预算流动的问题,我们在推出一款新产品的时候,总会有部分客户调整预算投放的占比,来测试新产品的回报率,但是随着时间推移,我们的目标是增加各个平台的预算,这些是我们地推人员的工作,同世界各地的广告客户一起合作,实现商业变现水平的提高。

Loop Capital分析师Alan Gould:两个问题。戴维,可否确认一下,你是否提到了二季度公司月活跃用户数会环比下降?另外可否请马克回答一下,上个季度你提到了对于TikTok的竞争持开放态度,在TikTok对Facebook所产生的影响方面,公司有没有哪些指标可以量化这一影响?
戴维·韦纳:

  由于俄罗斯市场用户的损失,我们预计欧洲市场的月活跃用户数会出现环比下降,这一情况会进一步影响全球的月活跃用户数变化,导致其二季度环比持平或者下降,需要提醒一点的是,依据行政命令实施的俄罗斯境内Facebook限制接入是从二月末至三月初开始的,所以一季度的月活跃用户数中还有部分俄罗斯用户计入其中,对二季度产生一定影响。短视频是行业的巨大机会,Reels的产品和服务能够帮助公司在这一行业的竞争中获取市场份额和用户使用时间,当然我们也注意到包括TikTok在内的其他公司的竞争力,我们会继续努力提升Reels平台的能力。(天恒)
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