低位置+强政策，等的就是现在

源自：市场资讯

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　　Wind资讯
　　4月27日（周三），A股强势反弹，主要股指涨幅均超过2％，创业板指涨幅甚至超过5％。茅台和宁德时代联手拉升激活市场人气，新能源等赛道板块个股批量涨停。

　　万得全A小幅下探后大幅反弹，全天成交额为9446亿元，较前一交易日大幅放量逾千亿，同时也创4月12日这轮下跌以来的最高单日成交量。考虑到当前指数短线已经跌幅较大，且政策利好持续释放，今日低点或将成为阶段性底部。
　　随着行情回暖，外资成交活跃度较此前明显提升，全天成交1239.6亿元，成交额创逾一个月新高，短线调仓痕迹明显，银行、地产午后持续遭资金抛售。Wind数据显示，北向资金全天净买入43.59亿元，其中沪股通净卖出1.29亿元，深股通净买入44.89亿元。

　　截至4月26日，北向资金持仓市值为20065.69亿元，较上一交易日减少138.2亿元。从行业持市值分布来看，食品饮料持仓市值总额居首，持仓市值达3010.39亿元，占北向资金总持仓市值比例为15％；电力设备及新能源持仓市值为2441.53亿元，占比12.17％；银行持仓市值为1874.4亿元，占比9.34％；医药持仓市值为1738.89亿元，占比8.67％；家电持仓市值为1188.11亿元，占比5.92％。

　　截至4月26日，沪深两融余额为15414.26亿元，较上一交易日减少296.97亿元，其中融资余额14654.70亿元，较上一日减少279.95亿元。值得注意的是，这已经是两融余额连续8个交易日持续缩水，期间两融余额合计减少977.56亿元。具体交易日来看，4月26日两融余额减少296.97亿元，单日缩水金额创2月7日以来新高。

　　//宁茅领涨/
　　贵州茅台4月26日晚间公告称，一季度营业收入322.96亿元，同比增长18.43％；净利润172.45亿元，增长23.58％，此前3月29日公告主要经营数据时披露一季度净利润约166亿元。受业绩超预期影响，公司股价27日大幅高开后震荡攀升，截至收盘大幅上涨3.60％，同时也提振整个大消费板块人气。

　　为使广大投资者更加全面深入地了解公司的生产经营情况，贵州茅台将于2022年4月29日（星期五）15:00～16:00召开2021年度及2022年第一季度业绩说明会。
　　业绩说明会通过网络直播的方式召开，公司将针对2021年度及2022年第一季度生产经营情况与投资者进行在线交流，并在信息披露允许的范围内对投资者普遍关注的问题进行解答。
　　届时公司董事长丁雄军、董事李静仁（代行总经理职责）和其他部分董事、监事、高级管理人员一同参加本会。
　　4月以来按照区间成交均价与增持数量估算，北向资金逆势低吸了部分宁组合与茅指数成份股，合计增持25只个股，总增持金额超197亿元。
　　具体来看，北向资金最爱贵州茅台，4月以来逆势增持超42亿元；排名第二的是宁德时代，逆势增持超40亿元。
　　作为A股新能源龙头的宁德时代，前几日因一季报推迟披露影响，股价连续下跌，4月27日早盘，公司股价大幅低开后一度跌超2％，随后股价震荡攀升，截至收盘大幅上涨7.97％报407元，并带动整个新能源产业链集体上攻。

　　此前4月21日，宁德时代披露了2021年的年报。2021年实现总营收1303.56亿元，同比增长159.06％；归属于上市公司股东的净利润为159.31亿元，同比增长185.34％。超出了多家机构对宁德时代2021年盈利预测均值112.3亿元，但二级市场似乎并不买账。
　　虽然 2021年的宁德时代足够光鲜，但它的未来发展并非高枕无忧，也充满了焦虑和挑战。
　　从国内市场来看，各家电池厂商都在扩产能，车企业也着手「去宁德化」。由于新能源汽车的渗透率大幅增长，电池成为稀缺资源，宁德时代在中国已市场一家独大（占比在 5 成左右），在供应链中占据主动地位，也左右着很多主机厂的交付情况。
　　在海外，LG新能源和松下分别以54.5GWh 和34GWh，位列装机量的第一名和第二名，宁德时代则以19.1GWh的装机量位居第三。在美欧大力发展动力电池及电动车的大背景下，未来几年海外市场的需求必然随之上涨，如何迅速打开海外市场成为宁德时代急需解决的问题。
　　晚间，新能源汽车另一大龙头比亚迪发布一季报，一季度净利润8.08亿元，同比增长240.59％；营业收入668.25亿元，同比增长63.02％，主要是新能源汽车行业快速增长所致。
　　//多头等的就是现在/
　　Wind数据显示，截至4月27日，年内有63家基金公司实施自购，涉及115只基金产品。其中有14家基金公司自购3次以上。目前，基金公司实施自购动用的资金合计约19.04亿元，其中10家基金公司的自购金额超过5000万元。
　　从区间收益率来看，有84只区间收益率为负，占比超过7成。亏损基金主要为权益类，取得正收益的多为中长期纯债。
　　中信建投策略首席陈果最新市场观点认为，多头等的就是现在。今日上海新增数据继续显著下行，北京数据好于预期，上海五月社会面清零及防范区居民复工前景在望。陈果指出，今年要获取收益的主逻辑本来就是等低位置＋强政策，而后者也只有等到经济下行压力巨大时。去年下半年以来的地产等收紧趋势已经彻底逆转，如今中央层面既然决意稳增长，后续力度不断加码是必然。26日中央财经委发力稳增长，排除各种分歧全力推基建，显示推动今年经济增长的决心，且特别强调有问题及时纠偏，引导市场预期，稳定市场信心，也为周五重要会议奠定积极基调。
　　华夏基金分析称，市场迎来大反弹，一方面，上海疫情形势出现改善，4月26日新增确诊人数出现明显回落，在防疫方面，明确对达到社会面基本清零的区域实施“有限人员、有限区域、有限活动”，疫情缓和下上海有望逐渐复工复产，同时北京疫情情况总体可控，市场之前的担忧情绪得到较大缓解；另一方面，成长股足够便宜也是今天反弹强劲的重要原因，在此前微策略中，我们也多次提到成长股经过大幅杀跌后，已经非常具有性价比，很多公司动态PE甚至低于相对强势的稳增长主线个股，而成长性反而更好，对底部布局的资金非常具有吸引力。
　　而中泰策略认为，反弹而非反转，参考越南去年经验，国内因素的真正反转仍要等待疫情政策的变化；海外因素方面，美联储加息缩表的拐点预计也至少到中期选举之后，俄乌战争制裁的真正缓和也将到年底或明年初。因此，如果说，金融委会议代表市场流动性底，本轮调整的底部将是市场对基本面因素的“乐观预期底”。市场整体风格将呈现沿着机构筹码相对分散的方向快速轮动的特征，因此，要敢于逢低布局。
　　年初以来，无论是国内还是国外，金融市场的变数增多，对股市的冲击此起彼伏。无论是当下还是未来，投资者仍需要紧密关注国内外形势的变化和稳增长相关政策的动向。