AETOS：局部变化加快 美元或疲于应对

⊙ 作者：AETOS艾拓思

　　市场消息
　　丹斯克银行分析师周二（9月2日）表示，他们预期周五公布的非农数据将会持续改善。该行分析师称，他们预期非农将会达到26.6万人，失业率将会进一步降至6.1%。非农就业人口在过去六个月均值为24.4万人，截至目前为止今年的非农数据一直高于20万人。
　　欧洲最大的大宗商品交易提供商、全球最大的ETP管理公司ETF Securities周二（9月2日）在报告中称，随着全球多数央行实施宽松货币政策致使货币贬值，黄金和白银的货币需求迟早回归。ETF Securities指出，目前全球许多主要央行都在积极的开展刺激措施，包括欧洲央行（ECB）和日本央行（BOJ）等。
　　美国供应管理协会周二公布的数据显示，美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）升至59.0，创2011年3月以来高位，预期56.8，前值57.1。
　　数据编撰机构Markit周二公布的数据显示，美国8月制造业扩张延续强劲势头，创2010年4月以来最快，因就业分项指数为去年3月以来最快增长速度。美国8月Markit制造业采购经理人指数（PMI）终值升至57.9，预期和初值为58.0，7月终值为55.8。
　　调查公司Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence周二公布的调查数据显示，美国9月IBD/TIPP经济乐观指数为45.2，前值44.5。
　　美国商务部周二发布报告称，美国7月营建支出月率增长1.8%，高于预期的1.1%，折合成年率为9,813亿美元，创为2012年5月以来的最高水平。
　　周二美国股市收盘涨跌不一，标普500指数微跌但仍然收在2000点之上。道琼斯工业平均指数下跌30.89点，收于17,067.56点，跌幅为0.18%；标准普尔500指数下跌1.09点，收于2,002.28点，跌幅为0.05%；纳斯达克综合指数上涨17.92点，收于4,598.19点，涨幅为0.39%。
　　EUR/USD
　　基本分析：
　　欧元周二刷新一年低点，投资人押注欧洲央行将进一步行动，扶助步履蹒跚的欧元区经济。
　　欧洲央行周四将举行货币政策会议，交易商将关注行长德拉基倾向实施量化宽松政策的迹象，其中包括可能向经济挹注更多资金，以刺激放贷和支出。Scotia Bank汇市策略师Eric Theoret表示，对欧洲央行而言，进一步采取刺激措施的预期受限，因需要看到6月宣布的措施全面实施，且投资人有些担心目前追加激进的刺激措施缺乏政治支持。
　　目前很少有人预期欧洲央行会在周四会上祭出重大政策举措，但多数市场人士预期，欧洲央行最终将放宽政策，因通胀不断走低和乌克兰冲突拖累欧元区经济。部分交易商认为，股市已因预期欧洲央行将推出新刺激举措而攀升，因此，进一步上行的空间不大。HED Capital的主管Richard Edwards表示，“我们不会在目前水平追涨。”
　　欧盟统计局周二公布的数据显示，欧元区7月生产者价格指数（PPI）再度下滑，表明欧元区企业的定价能力仍然不佳，通胀形势依然令市场担忧。欧元区7月PPI月率下跌0.1%，预期下跌0.1%，前值修正为增长0.2%。
　　瑞士联邦政府经济事务秘书处周二公布的数据显示，今年二季度实际国内生产总值季率持平，经济陷入停滞状态。瑞士二季度GDP季率持平，前值增长0.5%。
　　欧洲股市周二连续第二日收平，泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收跌0.1%，报1,375.93点，自8月中触及低位后反弹了近7%。德国DAX指数报9507.02点，上涨27.99点，涨幅0.30%；法国CAC40指数报4378.33点，下跌1.40点，跌幅0.03%；意大利MIB指数报20446.28点，上涨100.43点，涨幅0.49%；西班牙IBEX指数报10755.00点，上涨8.50点，涨幅0.08%。
　　技术分析：
　　EUR DAILY
　　欧元日K线图上，隔夜汇价持续底位震荡，交投连续清淡，收盘连续小十字线。短期汇价或持续震荡与底部。多日均线起头分化连续下行。MACD指标双线超卖区缓慢下行连续平滑。蓝色动能柱小幅收缩趋于消失。
　　GBP/USD
　　基本分析：
　　周二英镑大幅下挫，至近五个月低点，且对冲汇价大幅波动的成本跳升幅度为三年最大，受反对苏格兰独立者人数大幅下滑影响，此前民调显示，苏格兰独立的支持率创纪录，目前离公投仅剩两周时间。
　　英国机构YouGov关于苏格兰独立的最新调查报告引起了市场广泛关注，对苏格兰独立持支持与反对意见的人数比例为47%：53%。尽管多数人仍选择与英格兰统一，但其领先幅度已经自8月7日的22个百分点大幅降至领先6个百分点。
　　英镑是苏格兰独立公投辩论的焦点议题。支持独立阵营领袖Alex Salmond主张继续使用英镑，但英国国会质疑此计划，因而产生了有关货币、债务和共享北海石油收入等方面的不确定性。
　　迄今包括购买苏格兰企业股票的多数投资人比较乐观，认为苏格兰独立的几率不大。但随着最新的民调令不确定性增加，投资人愈发不安。交易商表示，如果苏格兰在9月18日举行的公投后独立，英镑可能进一步承压，跌幅可能达到5%。对冲短期不确定性的成本跳升，一个月英镑/美元隐含波动率有创下三年最大单日升幅的可能，从周一的约5.1%升至约6.40%的五个月最高水准。
　　数据编撰机构Markit周二公布的数据显示，英国8月Markit建筑业采购经理人指数（PMI）升至64.0，增速升至七个月高位，预期61.5，前值62.4。
　　周二收盘，英国FTSE100指数报6829.17点，上涨3.86点，涨幅0.06%。
　　技术分析：
　　GBP DAILY
　　英镑日K线图上，隔夜汇价大幅下跌，或受爱尔兰独立影响。盘内汇价于下降通道上部下行至底部，受支撑黄金分割线38.2%位；或持续整理。多日均线连续明显分化下行。MACD指标双线超卖区底部金叉后再现死叉，红色动能柱趋于消失。
　　USD/JPY
　　基本分析：
　　日元周二大幅走高，主要受到有关日本周三内阁重组的消息推动，日本首相安倍可能指任自民党政调会副会长盐崎恭久担任卫生、劳工以及福利部长。盐崎恭久是执政党中最为倡导政府退休养老投资基金GPIF多样化投资的官员，若他能够上任，有望加速GPIF投资多样化，而多样化可能会提振日本国内股市。
　　GPIF是世界上最大的养老基金，根据最近的数据显示，该养老基金二季度减持了日本国债份额，日债的持有比例自该投资组合的55.4%降至了53.4%，创下历史低位。
　　有分析师指出，上述变化表明GPIF的资金正从日债流向风险资产，预计在未来18个月，因此产生的GPIF对日元的抛售将达到11万亿日元，公共退休基金的日元总抛售量将达16万亿日元。
　　野村证券（Nomura）外汇策略分析师Yujiro Goto表示，日本政府退休金投资基金（GPIF）投资组合的转变还未开始，一旦触发将令其对日元构成额外压制。Yujiro Goto表示，财报显示，日本政府退休金投资基金（GPIF）二季度减持了日本国债份额。日债持有比例自该投资组合的55.4%降至了53.4%，创下历史低位。相反，GPIF将日股持有比例自16.5%上调至17.3%。GPIF对海外股市及海外短期资产的持有也有微幅上升。从日债到风险资产的投资转变在二季度是有持续性的。
　　亚太股市周二收盘多走高，日经指数升至七个月高位，得益于日元疲弱和GPIF改革希望。日本股市日经指数周二收在七个月高位，盘中交投活跃。美元兑日元升至七个月高点，推高出口股，因投资人冀望此类股票业的绩抱。日经指数上扬1.2%，收于15668.60点，为1月中旬迄今最高。东证股价指数涨1.1%，收报1297.00。JPX-日经400指数亦上涨1.1%，报11763.89。
　　技术分析：
　　JPY DAILY
　　日元日K线图上，隔夜汇价再度蹿升，直接上行至105上方。短期汇价或持续多头市场，关注回落。多日均线连续分化上扬；MACD指标双线迈入超买区连续上扬。红色动能柱保持小幅放量。