广州万隆：风向有变 此类风险急需防范

源自：新浪财经综合

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源自：广州万隆

　　一、盘面综述
　　指数分化，沪弱创强，上证低开后震荡下行，创业板则高开高走震荡，个股跌多涨少，市场情绪有所回落。
　　板块方面，医药、IT设备、传媒娱乐、医疗保健、旅游、航空、软件、食品饮料、生物疫苗、操作系统、维生素、军工等轮番走强，仓储物流、化纤、保险、银行、水产品、黄金、农业等领跌。医美概念分化，题材轮动较快。
　　个股方面，医美，朗姿股份断板，但分时线较强，悦心健康3板。芯片，立昂微加速3板后，今日继续大幅上冲后出现跳水。新能源汽车，东风汽车2连板。食品饮料，保龄宝2连板。仁东控股结束无量跌停，收出地天板反抽。

二：主线分析
　　【医药/仿制药/生物疫苗】
　　消息面上，12月31日前，各省完成第二批医用耗材清单与本省平台医用耗材的比对关联工作，并完成2020年数据上传，于2021年2月28日前完成历史数据补传工作。所以，预计第二批集采真正展开要到明年二季度了。
　　实际上，高值耗材集中采购引发市场担忧，但高值耗材降价影响的只是少数公司，大部分医药公司不受降价政策影响，高值耗材集中采购常态化，有助于行业竞争格局快速优化，并将涌现不少结构性投资机会。
　　机构认为，目前看医药板块的调整已经趋于结束。第一，从这波下跌过程看，医药行业这些公司的基本面其实是没有发生任何改变，业绩都是持续向好的。第二，从披露三季报看，机构的持仓、板块交易的占比都已经大幅回落。第三，经过前期的调整，板块内一些优质的上市公司，估值也已经进入一个历史的估值中枢，已相对比较合理。

三：策略预案
　　昨日我们提示，修复的持续性具有不确定性，今日市场情绪再度回落。走趋势加速的芯片高位股集体跳水，而低位医药领涨，机构风格依旧，但资金风向转变，高低切换明显，需要防范类似走趋势加速的高位品种杀跌风险。总体而言，市场风险偏好下降，机会在喝酒吃药、食品饮料、军工等防御属性品种上，但集中在资金抱团的个股结构行情上。