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发布者: 金达莱|2014-4-27 00:31|查看: 190|评论: 0|来自: 第一财经日报

万达觊觎大连银行欲夺第一大股东

夏心愉

日前,有来自大连银行方面的消息人士向《第一财经日报》记者透露,大连万达集团股份有限公司(下称“万达”)正在暗谋投资大连银行股份有限公司(下称“大连银行”),并争取成为第一大股东。目前大连银行的第一大股东是大连融达投资有限责任公司(下称“大连融达”),其为大连国资的投资管理平台。大连银行2012年年报数据显示,大连融达占股比例18.35%。

不过,该消息尚处坊间传闻阶段,但蔓延势头不减,之前仅大连总行极少数核心人士知晓,且仅有意向但方案尚不甚明确。而到了眼下,大连银行各地分行一些高管亦已知晓股东格局待变,但交易双方都未有官方口径承认此事。大连银行一名办公室工作人员表示对该消息不予置评,本报记者连日拨打其董办电话均无人接听;万达方面则表示暂无可透露信息。

“以前银行大股东是国资的,我们觉得自己也算国企领导,以后要是大股东变了,我是不是该算作职业经理人了?”一名大连银行总行管理层人士这样打趣道。

方案尚未浮出水面。据称万达会通过增资来投资股权,但并不排除其中或涉收购其他股东手中股权的可能性。

大连银行的“心病”

大连银行为何会考虑万达入股,按照上述消息人士给出一种说法是,这单投资对不良贷款或“隐性的不良”贷款有消化作用。

有消息称,万达此次的投资会形成“一揽子方案”,除了获取股权的资金外,还有一部分用以冲抵不良,而万达或也将获得逾期或不良授信相对应的抵押资产。

大连银行2013年年报现处审计过程中未对外公布,但相比2012年末0.9%的不良率,大连银行2013年不良率有所“按不住”,其在个别城市的分行不良上升较快。上述总行消息人士暗示,有地产类的授信出了问题,而这也是寄希望于万达给予“协助”的部分。

与此相对应,此次万达还谋求约20%的股权占比,上述“一揽子方案”之下可能投入的资金将是“大几十亿或上百亿”。对此,本报暂未获得明确信息,万达方面也拒绝就此数据给予本报确切答复。

2012年银监会发布的《中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》第二条显示,支持民营企业参与商业银行增资扩股,鼓励和引导民间资本参与城市商业银行重组,其中“民营企业参与城市商业银行风险处置的,持股比例可以适当放宽至20%以上”。

大连银行的股东们

大连银行第一大股东大连融达为大连国资的投资管理平台,持股比例18.35%。现持9.51%股权的第二大股东大连一方集团与万达有着持股和战略合作关联。公开资料显示,大连一方对万达的商业地产股份有限公司和电影院线都有战略投资。一方集团官网发布消息称,其还与万达组过投资团队,先后在吉林长白山、云南西双版纳等地投资逾1000亿元开发建设国际旅游度假区。

当然,大连银行的股东方目前还有几家日子并不好过。此前公司高管被调查的大连实德是其第四大股东,持股比例4.88%;陷入债务危机的海鑫钢铁则是其第七大股东,持股比例4.76%,这些股权中有被质押给其他金融机构,而大连银行对海鑫系统(子公司)还有授信。

在大连银行的股东中,一种可能性是,有股东因为自身状况不济,其股权很可能由万达买入接手。

从股权市场价格和“含金量”来看,根据本报整理的数据,大连银行股东于2012年下半年在上海联合产权交易所挂牌出售4000万股,拟作价1.72亿元,即折合每股4.3元,但这一转让最后没有成功。2013年中再现股东在北京金融资产交易所转让大连银行股权,但价格被标以“面议”。大连银行2012年底的总股本为41亿,若以20%股权计则为8.2亿股,勉强按一年半前每股4.3元的价格估计,则价值约35亿。

2012年末大连银行的总资产为2568亿,总负债为2460亿,即股东权益总盘子约108亿,每股净资产2.63元。若参照当年近20%的股东权益增幅,则2013年这一数据或为近130亿,每股净资产3.17元。

万达的产融梦

不同于小型地产公司,本报从业内了解到,万达作为行业巨头,拿地和融资都不缺支持。此前提下,万达为何谋求大连银行的股份,甚至谋求成为第一大股东?

“万达的战略不像是一般财务投资,也不像是为了更容易地达成简单的甲乙方融资关系,它应该是有进入董事会以达成影响银行经营的野心的。”一名多次操刀过银行股权投资的业界资深人士向《第一财经日报》分析称,“放眼全球大财团控股银行,几乎无一例外都把银行的资源为自身产业所用,背后的运作是:以金融产品为管道、以金融工程为基础。”

背后的逻辑其实清晰:银行的经营说到底要通过银行的管理层来实施,而怎样影响甚至控制管理层,这时候股权的占比就相当于话语权。

但这也很可能是这单投资最为纠结的地方。毕竟谁都不愿意失去或降低对董事会的控制权。

虽困难仍很大,但若姑且假设未来万达真能对大连银行的经营有“话语权”,一名行业分析人士为本报做了一个横向比较:马云千辛万苦开银行只有地方性业务权限,但王健林砸钱所求的是一家已经在大连、天津、北京、上海、沈阳、成都、营口、丹东、重庆等多地开展业务的跨省经营大城商行。

具体的战略可能有哪些?从房企进入金融业的行业性维度观察,亚太城市房地产研究院院长谢逸枫对本报提出了房企的“3个战略调整”,他表示这也很可能是万达所怀的“心思”。

第一是房企业务和资产的多元化,未来以万达为代表的大型房企资金不会只流向房地产,金融业是重要去向,而万达本身还有酒店管理、文化产业、院线、百货、民间收藏等。随之而来的是房企利润多元化,当房地产本身利润下滑,而金融业尚保持较高利润增速之际,新业务或带来新的利润爆发点。

第二是房地产金融化趋势加快,随之而来的是房地产资产证券化提速。“把房地产变成一种证券资产,必须通过一家可合作甚至可控制的银行才能实施。”谢逸枫说。

“在海外成熟市场,房企的融资除了银行贷款,还有大量证券化金融化的通道,但在国内,房企只有老旧的5个资金渠道:股市、银行授信、承建商和材料商的垫资、自有资金、民间资金。”

第三个想象空间是地产和金融协同的“客户终端体系”。谢逸枫说:“以后卖房可能不需要那么多中介或者售楼处了,可以通过银行的客户终端来完成销售,协同效应下,连按揭都一并做完。”

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