季末资产再平衡，全球大型基金年底前或抛售千亿美元股票
源自：环球市场播报 摩根大通和斯通克斯集团（Stonex Group）最近的一项研究显示，到2022年底，全球大型基金将抛售高达1000亿美元的股票，因为美股最近的反弹推高了其相对于其他资产类别的估值，迫使有严格配置授权的基金经理们出售股票以达到资产配置目标。到12月底，全球最大的两个主权财富基金可能会出售约290亿美元的股票。与此同时，摩根大通估计，美国的固定收益养老金计划需要将高达700亿美元的资金从股票转向债券，才能达到他们的目标。
斯通克斯宏观策略师文森特德鲁拉德（Vincent Deluard）表示：“最近的股市调整和债市反弹符合再平衡假设。”
德鲁拉德说，上周已经出现了某种程度的再平衡。“投资者不得不卖出股票，购买债券，以回到目标。因此，这种情况持续到年底是有道理的。”
摩根大通还提到，日本1.6万亿美元的GPIF养老基金将不得不出售170亿美元的股票，以达到其资产配置目标。
此外，1.3万亿美元的挪威石油基金可能将120亿美元从股票转向债券。
摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou表示，这些主要基金上一次不得不抛售股票是在2021年第四季度。
上周，美联储今年第七次提高利率，并表示2023年可能会有更多的加息。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔明确表示，要完全控制通胀，仍然需要提高利率，并警告利率将保持在高位。
美联储政策制定者预测，到2023年底，他们的关键短期利率将达到5%至5.25%。
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